Dados los siguientes datos :
Si hacemos la metodología bootstrap para el instrumento CASH tenemos que :
Calcule la DF asociada al tipo de comilla del mercado (2,91157). Para la Fijación 3M tenemos : T = 0.26115.
Por lo tanto, la DF para este tipo de comilla de mercado es :
Entonces podemos deducir la Tasa ZC :
Lo cual, obviamente, no coincide con la Tasa Cero mostrada en SWPM : 2,94084%.
Sin embargo haciendo :
¿Me estoy perdiendo algo o la curva SWPM de Bloomberg está mal?
La curva mostrada utiliza el recuento de días de ACT/365 con composición continua. La ZC se calcula convirtiendo el descuento simple (ACT/360) en la capitalización continua (ACT/365).
Por lo tanto, se puede replicar el factor de descuento utilizando la tasa ZC mostrada anteriormente:
=EXP(-2.94084%*94/365)
que da 0,992455. Por lo que recuerdo, este valor es sólo para mostrar y en el backend la curva será despojado con el daycount que es aplicable a su acuerdo.
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