En las notas sobre los argumentos de arbitraje que estoy leyendo, observo la afirmación
También podemos ver que $$C^E_t>(S_t-K\mathrm{e}^{-r(T-t)})^+$$ Obsérvese que la desigualdad se mantiene estrictamente.
No entiendo especialmente por qué la desigualdad debe ser estricta. ¿Qué arbitraje puede producirse cuando se produce la igualdad? ¿Qué debería contener exactamente en mi cartera para replicar esto?
Porque para demostrar la existencia del arbitraje, basta con demostrar que no hay ninguna posibilidad de perder dinero, y una posibilidad positiva de ganar dinero. El arbitraje no implica que se tenga la certeza de ganar dinero. Por lo tanto, la igualdad en su ecuación implica que podemos crear a coste cero una cartera larga en la opción/corta en la intrínseca, que tendrá una posibilidad positiva de ganar dinero siempre que la acción subyacente tenga una posibilidad de cruzar el strike.
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