En la mayoría de los marcos de varianza media que he visto, una vez que despejamos los mercados en el modelo, éste determina los precios de los activos (y los rendimientos). Sin embargo, todos estos marcos asumen que la matriz de correlación de los activos subyacentes está dada exógenamente. ¿Existe algún modelo de tipo media-varianza con una matriz de correlaciones endógena? Es decir, ¿correlaciones que dependan de la demanda de cada activo de cada inversor?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
abeger
Puntos
111
Sí, Una teoría racional de la asignación de la atención de los fondos de inversión tiene un ejemplo de esto, donde el exceso de rendimiento es una respuesta endógena a la asignación de la atención. Uno de mis artículos favoritos de todos los tiempos.
