Estoy tratando de entender desde un punto de vista matemático y financiero el mecanismo que hay detrás del llamado gamma squeeze. Hay una buena fuente para leer sobre esto/ Mis preguntas son:
- ¿cuáles son las condiciones que conducen a la gamificación?
- ¿qué posiciones largas/cortas favorecen la creación de una situación de gamificación?
- ¿cuáles son los ejemplos más notables de este tipo de situaciones?
- y, sobre todo, dado que esta situación implica opciones, me gustaría saber si la cobertura de opciones favorece o agrava el gamma squeeze y, si es así, cómo.
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Si un creador de mercado de opciones está corto de gamma, para cubrirse tiene que comprar el subyacente si su precio sube (y venderlo si baja). En igualdad de condiciones, esto podría reforzar las oscilaciones normales del precio (hacer que el precio suba aún más cuando quiera subir, y viceversa). Esa es la idea básica: que la cobertura de opciones podría empeorar las oscilaciones del mercado en ambas direcciones, si todos los creadores de mercado juntos están cortos de una gran cantidad de gamma (es decir, de opciones, especialmente opciones cercanas al dinero).