Fijación de precios y cobertura de opciones de tipos de interés vainilla con SABR LMM

Question

¿Existe alguna ventaja en la fijación de precios y la cobertura de las opciones de tipos de interés simples con un modelo SABR LMM más complejo en lugar de un modelo SABR más sencillo? ¿Debería uno ir siempre con el SABR LMM como modelo universal cuando se gestiona un libro de vainillas y exóticas con el fin de eliminar la posibilidad de arbitraje entre modelos?

Answer 1

No se me ocurre ninguna ventaja de utilizar el SABR LMM para un libro de vainilla. El LMM de SABR debería estar de todos modos calibrado para la sonrisa (normalmente marcada en el modelo SABR)? Si la calibración es perfecta (normalmente no lo es), el precio del SABR LMM sería el mismo.