Movimiento esperado del precio de las acciones utilizando el IV

Question

Desde este puesto https://www.projectoption.com/expected-move-explained/ Utiliza la siguiente fórmula para calcular un movimiento de 1 SD en la acción:

¿Cómo saber qué opción de compra de acciones hay que utilizar para ello?

Por ejemplo, si quiero calcular el movimiento esperado en el SPX para el vencimiento de febrero, ¿qué utilizo?

El SPX está en 2616. ¿Utilizo puts o calls?

Si se trata de puts, ¿debería ser 2615 OTM o 2620 ITM? La misma pregunta si es con calls.

Para las huelgas que están al lado de la otra, probablemente no importa cuál utilice, ya que los IVs estarán muy cerca. Al menos para el SPX. Podría haber una mayor diferencia en los IVs para otras acciones.

¿Puede alguien proporcionar un cálculo completo?

Answer 1

Los corredores y los sitios web ofrecen varios números IV:

• el IV de cada opción
• una media de IV por expiración
• un IV medio para la acción (todas las opciones)

Las opciones del mismo vencimiento pueden tener valores muy diferentes y los valores de ese vencimiento pueden ser muy diferentes de otros vencimientos.

Una sonrisa de volatilidad es cuando el IV de cada opción es mayor a medida que la opción se adentra y se aleja del dinero. También hay sonrisas de opción (el IV tiene un sesgo hacia adelante o hacia atrás).

Calculan la volatilidad media implícita de diferentes maneras. Algunos se limitan a promediar todos los diferentes IVs. Un conocido autor de opciones pondera la volatilidad implícita de cada opción individual en función de su volumen de negociación y de su distancia dentro o fuera del dinero (las opciones dentro del dinero reciben la mayor ponderación). Debido al smile/smirk de la volatilidad, IVolatility utiliza una ponderación propia de la delta y la vega de 4 opciones ATM por vencimiento. Si realmente quiere un dolor de cabeza, lea sobre el cálculo del Índice de Volatilidad CBOE (VIX).

Te sugiero que utilices la volatilidad media implícita para un vencimiento como entrada para tu fórmula. No sé si el método de cálculo es más eficaz, aunque supongo que no hay mucha diferencia porque es sólo una estimación que cambia diariamente como los cambios de IV.