Entiendo cómo calcular el rendimiento de una TNote a 10 años basándose en la cara, el precio y el cupón.
No entiendo por qué el rendimiento (y el precio) de un contrato de futuros a punto de expirar es tan diferente del rendimiento (y el precio) del mercado si se compra un billete en su lugar.
Por ejemplo, los contratos de bonos del Tesoro a 10 años del 21 de marzo son de unos 131, lo que (creo) da un rendimiento del 2,48%, pero los bonos subastados la semana pasada tenían un rendimiento de alrededor del 1,5%.
Entiendo que el futuro se basa en un cupón del 6% y por ejemplo la subasta de la semana pasada tenía un cupón del 1,125% pero no veo cómo se refleja en el precio del contrato.
Si mis datos son correctos (?) no veo por qué no comprarías el billete, venderías el futuro y te embolsarías la diferencia?
Gracias por cualquier ayuda
EDIT 1: Esta pregunta fue respondida en el grupo de Finanzas Cuantitativas ( ¿YTM de los contratos de futuros de notas frente a la rentabilidad de las notas compradas? ) - la información clave fue la sugerencia de mirar: https://www.cmegroup.com/tools-information/quikstrike/treasury-analytics.html
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