Las pruebas de eficiencia del mercado son las pruebas conjuntas de (1)el mercado es eficiente y (2) el modelo de rendimiento esperado.
Por favor, ayúdeme a (a) explicar esto y (b) ¿es posible probar la eficiencia del mercado con cualquiera de estos?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
pbarney
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Cuando se dice que los mercados son eficientes, lo que se espera es que no haya un exceso de rentabilidad (alfa).
La rentabilidad esperada es básicamente un modelo de previsión de rentabilidades como el CAPM.
Así que, básicamente, se quiere comprobar si el alfa (exceso de rentabilidad) es significativo.
Es una prueba conjunta en el sentido de que no sólo se está probando el alfa sino que también se está probando la validez del CAPM para determinar los rendimientos en primera instancia.
