¿Cómo se relaciona "comprar barato, vender caro" con la oferta y la demanda?

Question

Estoy cursando un curso de introducción a la microeconomía, y estoy tratando de consolidar mis conocimientos viendo algunos ejemplos del mundo real.

En un mercado perfectamente competitivo, hay muchos consumidores y proveedores que son tomadores de precios. Se ven obligados a comprar o vender al precio de equilibrio aceptado debido a la existencia de muchos competidores.

Por lo tanto, debemos esperar $P^* = P_D = P_S$ para un determinado bien o servicio en un mercado perfectamente competitivo. Sin embargo, después de haber estado en un cambio de divisas en un aeropuerto, ¡no parece ser el caso! Están dispuestos a comprar un artículo (por ejemplo, el dólar) a un tipo de cambio más bajo, pero lo venden a un tipo de cambio más alto. Así que parece que $P_D < P_S$ para los comerciantes (se parece a una cuña fiscal), suponiendo que sean compradores y vendedores del dólar estadounidense en el mismo mercado.

Este ejemplo me confunde, ya que parece que hay dos precios en lugar de uno. En el libro de texto, si yo comprara $Q^*$ artículos en $P^*$ Debería poder vender también $Q^* $ artículos en $P^*$ no $Q^*$ artículos en $P < P^*$ . Otros ejemplos de esto pueden verse siempre que los vendedores y los compradores pueden publicar sus propios listados; siempre parece haber una diferencia de precios.

¿Cómo explico estos ejemplos del mundo real utilizando el concepto de oferta y demanda en un mercado perfectamente competitivo (y en el gráfico)?

Answer 1

En los comentarios @henry ya te ha proporcionado la respuesta conceptual correcta, intentaré ofrecer alguna intuición extra y la forma en que se podría modelar. El cambio de divisas es una combinación de un mercado minorista con un mercado de servicios, por lo que si quieres visualizarlo con la oferta y la demanda tendrías que utilizar dos diagramas para ambas partes del mercado.

Si esto todavía suena demasiado exótico, imagínese la venta al por menor clásica. Un supermercado comprará primero sus productos (digamos zanahorias) a los productores de zanahorias. Se trata de un mercado independiente en el que los supermercados son los compradores y en el que, conjuntamente, forman la demanda y los agricultores son los proveedores. En este "mercado de zanahorias de las granjas" habrá oferta y demanda y el precio vendrá dado por el equilibrio.

Sin embargo, una vez que los supermercados adquieran las zanahorias, las venderán en el segundo mercado minorista a los consumidores habituales. En este segundo mercado, llamémoslo "mercado de zanahorias al por menor", los supermercados son los proveedores y los consumidores habituales son parte de la demanda. Este mercado tendrá su propio precio, que puede ser diferente del "mercado de zanahorias de las explotaciones". Sin embargo, esto no significa que el mercado no sea competitivo, ya que el supermercado tiene costes marginales adicionales por almacenar esas zanahorias, si las venden sólo por un precio que cubra estos costes adicionales, el mercado sería perfecto (por supuesto, en la vida real el mercado podría no ser perfecto, pero la cuestión es que no se puede decir sólo por el hecho de que haya una diferencia de precios).

Del mismo modo, se puede pensar que la ventanilla de cambio de un aeropuerto opera en dos mercados distintos. En un mercado en el que compra divisas a particulares, en el que las ventanillas de cambio son los clientes y parte de la demanda y las personas son los proveedores, y en un segundo mercado en el que la ventanilla de cambio opera como minorista y actúa como proveedor y las personas que compran divisas son los compradores.

De nuevo, todo esto es coherente con la competencia perfecta. Consideremos el siguiente modelo simple:

La ventanilla de cambio vende USD al precio $P_H$ pero compra divisas a $P_L$ y la ventanilla de cambio tiene que pagar además el salario de la persona sentada en la ventanilla $w$ para facilitar la intermediación (supongamos que el salario se paga por unidad de moneda cambiada para simplificar el cálculo). Sea la cantidad el número de dólares intercambiados ( $Q_{USD}$ ). Ahora bien, esto puede ser plenamente coherente con la competencia perfecta. Supongamos que el mercado es perfectamente competitivo por lo que $P_H$ es tratada por las empresas como si estuviera fijada de forma exógena (por ejemplo, véase cualquier texto de introducción a la economía como Principios de Economía de Mankiw). Esto significa que la función de beneficio de esta ventana de intercambio vendrá dada por:

$$\Pi = P_H Q_{USD} - P_L Q_{USD} - w Q_{USD}$$

Ahora toma los FOCs y obtenemos:

$$ P_H - P_L - w = 0 \implies \underbrace{P_H}_{\text{price}} = \underbrace{P_L + w}_{\text{Marginal Cost}} $$

Por lo tanto, aquí tenemos literalmente un ejemplo de libro de texto de mercado perfectamente competitivo, donde $P_H>P_L$ (por ejemplo, una situación en la que la empresa compra a bajo precio y vende a alto precio). Sin embargo, no hay un margen de beneficio adicional, ya que el precio que la empresa ofrece es exactamente igual al coste marginal, por lo que el margen de beneficio $\mu=1$ y tenemos un resultado perfectamente competitivo.

La intuición aquí es que para la ventanilla de cambio la compra de divisas a la gente es parte de su coste, pero luego tienen otros costes (por ejemplo, el salario en el ejemplo anterior y en la vida real también los costes de capital, etc.) ya que la ventanilla de cambio está en el negocio de proporcionar servicio de intermediación . En un mercado perfectamente competitivo, el precio al que las empresas suministran el producto será igual al coste marginal, pero en este caso el coste marginal no es sólo el coste de obtener la moneda de la gente en primer lugar, sino también el coste marginal de la intermediación.

Por último, hay que señalar que esto no es suficiente para demostrar que las bolsas son competitivas, sino que demuestra lo contrario. Es decir, la diferencia entre el precio al que la empresa compra el producto y el precio al que lo vende no dice nada por sí misma sobre si el mercado es competitivo o no. $P_H>P_L$ en los mercados competitivos y no competitivos . Aquí tendrías que añadir más razonamientos para argumentar que es competitivo, como por ejemplo que en una pregunta mencionas que cuando se trata de intercambios suele haber muchas empresas que ofrecen el mismo servicio y demás. O bien podrías intentar estimar empíricamente los costes marginales de la empresa y ver si efectivamente la empresa sólo vende su producto a costes marginales o si los precios son más altos indicando tanto la presencia de markup como de poder de mercado.

Answer 2

¿Están aumentando los márgenes de beneficio en Estados Unidos? Un análisis de las pruebas

Según esta fuente, el poder de mercado es la capacidad de una empresa o comerciante de aumentar los precios de los bienes de producción por encima del coste marginal de los factores de producción.

https://www.bc.edu/content/dam/bc1/schools/mcas/economics/pdf/jep.33.3.3.pdf

El margen de beneficio del precio sobre el coste marginal es una medida básica del poder de mercado. En caso de competencia perfecta en el mercado de bienes, la empresa que maximiza los beneficios fijará un precio igual al coste marginal y el margen de beneficio será igual a uno. Con competencia imperfecta, la empresa produce en la cantidad en la que el ingreso marginal es igual al coste marginal, y el precio superará el coste marginal. Al tratar de medir los márgenes de beneficio, un obstáculo inmediato es cómo medir el coste marginal, una variable que debe estimarse o inferirse en lugar de observarse directamente en una transacción de mercado como los precios o los ingresos. Los economistas especializados en organización industrial han desarrollado formas de estimar los márgenes de beneficio para empresas e industrias concretas.

Enseñanza del diferencial entre la oferta y la demanda y del arbitraje triangular en el mercado de divisas

https://files.eric.ed.gov/fulltext/EJ1193295.pdf

Según esta fuente, los operadores de divisas compran divisas a la oferta y venden a la demanda, y la diferencia se denomina diferencial entre la oferta y la demanda.

Los bancos internacionales actúan como intermediarios que crean un mercado al estar dispuestos a comprar o vender divisas para sus propias cuentas. El precio de oferta representa el precio que un distribuidor bancario está dispuesto a comprar por una moneda y el precio de demanda es el precio que un distribuidor bancario está dispuesto a vender por una moneda. Por lo tanto, los clientes de los bancos compran al precio de compra del distribuidor y venden al precio de venta al distribuidor. El diferencial de compra y venta, la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta, es la compensación (coste de la transacción) para el distribuidor (clientes del banco). El diferencial entre el precio de compra y el precio de venta son elementos básicos de la microestructura del mercado de divisas. Los estudiantes que estén familiarizados con estos temas podrán comprender mejor la teoría y la práctica del mercado de divisas.

Redes, multitudes y mercados: Razonamiento sobre un mundo altamente conectado

https://www.cs.cornell.edu/home/kleinber/networks-book/

https://www.cs.cornell.edu/home/kleinber/networks-book/networks-book-ch11.pdf

El beneficio de un operador es la ganancia que obtiene de todas sus transacciones: es la suma de los precios de compra de sus ofertas aceptadas a los compradores, menos la suma de los precios de venta de sus ofertas aceptadas a los vendedores.

En la siguiente sección, elaboraremos el conjunto de posibles equilibrios para la red comercial de las figuras 11.3-11.5, diseccionando primero la red en "bloques de construcción" más simples. En concreto, estos bloques de construcción corresponderán a dos de las estructuras básicas contenidas en la red de las figuras 11.3-11.5: compradores y vendedores que son monopolizado al tener un único comerciante con el que tratar, y los compradores y vendedores que se benefician de competencia perfecta entre varios comerciantes. En el proceso, veremos que la estructura de la red y el acceso a las alternativas pueden afectar significativamente al poder de los participantes en el mercado.