Estoy tratando de optimizar lo siguiente: U(w)=w/2ww que es el típico problema de aversión al riesgo. Me gustaría establecer lambda para tener el máximo sharpe pero no encuentro en la literatura cuál es la relación entre ellos. ¿Puede alguien ayudarme?
Gracias Luigi
$\lambda$ es independiente de la máxima relación de nitidez. La cartera del máximo ratio de sharpe le dará una combinación del activo libre de riesgo y de la cartera de tangencia. Entonces su aversión al riesgo sólo le hace elegir la combinación entre estos dos activos. Vea la imagen de abajo.
La línea azul es la frontera eficiente con ventas a corto plazo permitidas. La curva roja es la frontera eficiente sin ventas en corto. La línea púrpura es la combinación entre las $r_f$ y la cartera de tangencia. Entonces, si su $\lambda$ es alto eres el inversor 1, y te inclinas más hacia el libre de riesgo. Si $\lambda$ es baja eres inversor 2 y te inclinas más hacia la tangencia.
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