Multimillonarios, préstamos y evasión fiscal

Question

Las recientes historias derivadas de la ProPublica La divulgación sobre los multimillonarios y los tipos impositivos efectivos describe una estrategia en la que los multimillonarios piden prestadas sumas ingentes de dinero, utilizando su patrimonio bursátil como garantía. El artículo menciona a Larry Ellison con un $10B line-of-credit secured by Oracle stock, Elon Musk pledged $ 57.000 millones de acciones por préstamos personales, y Carl Icahn con "sólo" 1.200 millones de dólares en préstamos de Bank of America (entre otros préstamos).

Entiendo que al pedir un préstamo se evita la venta de acciones y la tributación de las plusvalías. Lo que no entiendo es cómo se cierran estas posiciones de préstamo. ¿Se limitan a aplazar los impuestos durante un cierto número de años, vendiendo finalmente los activos para pagar los préstamos y pagando las plusvalías en ese momento? ¿O bien estos préstamos permanecen en los libros hasta que el prestatario muere y se pagan con la herencia? ¿Están estructurados de tal manera que los préstamos son pagados por los herederos que se benefician de una base incrementada y por lo tanto no incurren en ganancias de capital?

Answer 1

No hace falta ser multimillonario para hacerlo. Yo tengo un negocio que está acumulando algo de dinero porque me pago sólo lo que necesito. Entonces decidí que quería comprar algo bastante caro. Podría darme una bonificación de la empresa, y pagar impuestos sobre ella al tipo marginal más alto, y utilizar la parte después de impuestos de la bonificación para comprar el objeto.

O bien (no todos los bancos lo ofrecen o lo ofrecen a todos sus clientes) yo personalmente podría pedir prestada una cantidad que se corresponda con la parte después de impuestos de la bonificación que tenía prevista, garantizado por los activos de la empresa, no por los personales y comprar la cosa. Luego puedo pagar el préstamo en 5 o 10 años con mis ingresos regulares, o sólo aumentar un poco mis ingresos para no llegar al tipo marginal más alto. En un apuro, podría ignorar totalmente el préstamo, y mi patrimonio podría tomar el dinero del negocio y pagar el tipo marginal más alto sobre eso, que como peor caso es justo lo que habría sucedido sin el préstamo. Pero he tenido el coche/la casa del lago/las vacaciones cuando lo quise por primera vez.

En el caso de una casa, arte u otros activos que suban, incluso puedes pagar el préstamo vendiendo el objeto cuando ya no lo quieras, dejando así la garantía original (acciones para los ultra ricos, activos empresariales para mí) intacta. Un buen paseo.

Answer 2

Larry Ellison con casi 10.000 millones de dólares línea de crédito garantizado por las acciones de Oracle

Lo que no entiendo es cómo se cierran estas posiciones de préstamo. ¿Se limitan a aplazar los impuestos durante un cierto número de años, vendiendo eventualmente los activos para pagar los préstamos y pagando las ganancias de capital en ese momento? ¿O bien estos préstamos permanecen en los libros hasta que el prestatario muere y se pagan con la herencia?

Líneas de crédito no son préstamos son la capacidad de préstamo (en el caso de Ellison) 10.000 millones de dólares, y que hace toda la diferencia .

Para bajarlo al mundo "normal", se trata de HELOCs (líneas de crédito con garantía hipotecaria), sólo que utilizando acciones en lugar de viviendas.

Si Musk e Ichan realmente pidió prestado tanto dinero (a diferencia de la apertura de "líneas de crédito de capital social"), entonces deben devolverlo con sus ganancias, o ver cómo crece su carga de deuda.