Preguntas sobre futuros DI en las fórmulas de las especificaciones

Question

Ahora estamos construyendo futuros DI en nuestro sistema para un cliente que está planeando operar con futuros DI brasileños en un futuro próximo

Tengo un par de preguntas sobre el pliego de condiciones y los cálculos

1. Cálculo del factor de corrección: pregunta 1 De acuerdo con la especificación de futuros DI, el factor de corrección se calcula en base a esta fórmula:

FCt = (1 + DIt-1/100)^(1/252)

He comprobado que la bolsa B3 muestra los siguientes números para FC Vemos que la tasa de DI ha cambiado de 17-06 a 18-06, y el factor de corrección también ha cambiado, lo que confirma que el factor de corrección no se basa en el valor anterior de la tasa de DI es decir, el FC se basa en DIt en lugar de DIt-1

http://estatisticas.cetip.com.br/astec/series_v05/paginas/lum_web_v04_10_03_consulta.asp

2. Pregunta 2 sobre el factor de corrección

Si tenemos un día festivo y n>1 entre el día de hoy y la sesión anterior, ¿cuál es la tasa utilizada en el día festivo, es '0' o la tasa de la sesión anterior? No veo el producto de los factores de corrección

En la captura de pantalla anterior, el 11 de junio es festivo, pero no veo ningún impacto en los cálculos de la FC

Answer 1

1. El factor de corrección es DI(t-1). Veamos los datos del DI con vencimiento el 01-Jul-2020 en Bloomberg ( ODN20 Comdty ):

Campos:

EXCH_TODAY_ALT_SETT_IN_PRICE: Today's Settlement Price in PU
EXCH_YEST_ADJ_ALT_SETT_IN_PRICE: Yesterday's Settlement Price in PU Adjusted by the CDI

17-Jun TSP = 99,911.86, CDI = 2.90
18-Jul YSPA = 99,923.19 = 99,911.86 * (1 + 2.90/100) ** (1 / 252)
18-Jun TSP = 99,924.02, CDI = 2.15
19-Jul YSPA = 99,932.45 = 99,924.02 * (1 + 2.15/100) ** (1 / 252)

Así pues, YSPA(t) = TSP(t-1) * (1 + CDI(t-1)/100) ** (1 / 252)

Excepto en las vacaciones:

2. Por favor, revisa este post y mi comentario: ¿Qué es exactamente un contrato de futuros sobre depósitos?