La idea de esta pregunta está más o menos tomada de una ligera insinuación sobre cómo Universa Investments L.P. funciones de Antifragile de Taleb (obviamente el caso real es mucho más complejo pero esto es sólo una implementación casera).
Suponga que tiene una cartera X donde el 20% de X se desvía hacia las opciones de venta, más concretamente en una distribución 1/N (insinuada en alguna página de Antifragile). Supongamos que N = 5, entonces desviamos el capital (4%) en 5 opciones de venta.
¿Cuál es una buena manera de determinar si es mejor comprar las opciones más cerca del vencimiento (y posteriormente renovar la compra en intervalos establecidos, y cómo determinar los intervalos) o más lejos del vencimiento y a qué distancia del dinero deben estar? Sé que si las compro con un TTE (tiempo de caducidad), el Vega El griego será más pronunciado y, por tanto, los beneficios de un cambio en la volatilidad (por la que apuesta este montaje) deberían ser mejores.
¿Algún otro consejo sobre cómo calcular, al menos en principio, cuán fuera del dinero deben estar las opciones para maximizar las ganancias potenciales (sé que no es una ciencia exacta, sólo me gustaría dialogar sobre este tema)?
Gracias por las respuestas.
