¿Por qué las bandas de Bollinger suelen utilizar una desviación estándar de 2?

Question

En las bandas de Bollinger, uno de los parámetros es la desviación estándar. Me han dicho que este parámetro se suele poner a 2. He buscado por internet, y casi todas las páginas web dicen lo mismo, pero sin explicar el porqué. Fidelidad dice que se suele utilizar 1,5 desviaciones estándar para el corto plazo, 2,0 para el medio plazo y 2,5 para el largo plazo.

¿De dónde proceden estos valores de parámetros recomendados? ¿Por qué los operadores suelen utilizar 2 en lugar de otro número como 2,8 o 1,2? ¿Se deriva de algunos cálculos o de pruebas empíricas?

Answer 1

Hace más de 40 años, el corto, el medio y el largo plazo se referían a datos diarios, semanales y mensuales. En la década de 1980, los marcos temporales evolucionaron hasta los horarios, diarios y semanales y, en las últimas décadas, incluso hasta los ticks.

Bollinger estudió la evolución de las bandas de negociación, empezando hace 100 años con los gráficos ROBOT de LeDoux, la regla de la media móvil de diez días de Keltner (1960), luego los canales de Donchian, los canales curvilíneos de Hurst y las bandas porcentuales de Schmidt en la década de 1970. Todos ellos eran sistemas de bandas simétricas.

En los años 80, Marc Chaikin y Bob Brogan desarrollaron las bandas BOMAR (Bob + Marc), las primeras bandas adaptativas que dejaban que los datos fijaran el ancho de banda. Por la misma época, Jim Yates creó algo similar utilizando la volatilidad implícita de las opciones.

Luego llegó Bollinger con la idea de que la desviación estándar podía utilizarse en combinación con una media móvil para proporcionar un indicador más reactivo que la mayoría de los anteriores.

Bollinger probó una variedad de combinaciones de media móvil y desviación estándar. Descubrió que con una media móvil de 20 días, dos desviaciones estándar abarcaban el 90% de los datos. Cuando la duración de la media móvil se acorta, el número de desviaciones estándar debe reducirse para mantener la cantidad de datos abarcados y viceversa para las medias móviles de mayor duración.

Por lo tanto, el valor por defecto es una media móvil de 20 días con 2 desviaciones estándar con desplazamiento hacia arriba o hacia abajo según la longitud de la media móvil. Pero dada la naturaleza cambiante del mercado, así como los períodos de tiempo de negociación utilizados, este es un punto de partida, no un punto final. Incluso Bollinger reconoció esto hace más de 20 años y recomendó ajustar la longitud de la desviación estándar en consecuencia.

Fidelity ha acertado en la respuesta, pero no por la razón que se da a entender. Es la longitud de la media móvil la que dicta el tamaño de la desviación estándar, no una elección arbitraria del número de desviaciones estándar.

Fuente: Bollinger en las bandas de Bollinger por John Bollinger