¿Cómo aumenta la reserva de los bancos privados cuando se retira el dinero?

Question

El gobierno federal recauda 400 millones vendiendo bonos al público en general para pagar un programa de construcción. El programa cuesta 440 millones, por lo que el gobierno retira 25 millones de sus depósitos del Royal Bank y 15 millones de sus depósitos del Bank of Canada. Si el coeficiente de reserva objetivo de los bancos privados es del 10%, ¿cuál es el cambio en la reserva de los bancos privados?

No estoy seguro de lo que está pasando. La respuesta es que las reservas de los bancos privados aumentan en 15 millones, pero todo lo que veo es que el dinero se cancela. Puede que haya un cambio en la oferta monetaria por la disminución de los depósitos, pero aún así no daría una subida de 15 millones. ¿Qué es lo que no estoy entendiendo?

EDIT: Después de pensarlo un poco, creo que es porque los 15 que había en el Banco de Canadá en ahora depositados en bancos privados por el público, de ahí el aumento de 15 millones.

Answer 1

Sólo puedo ofrecerte una explicación de lo que son los cuatro tipos de dinero en el contexto de Estados Unidos, en la que espero que puedas entender qué son las reservas y cómo funcionan en el contexto de Estados Unidos al menos.

Sin saber cómo define tu amigo la "moneda" en contraposición al dinero. Todo lo que puedo ofrecer es que hay cuatro tipos diferentes de dinero emitido en los Estados Unidos.

1. Monedas - dinero físico creado y emitido por el Tesoro de Estados Unidos y vendido a su valor nominal a la Reserva Federal, que contabiliza las monedas como un activo en su balance. A diferencia de las otras tres formas de dinero que describiré en esta respuesta, las monedas se emiten sin ninguna deuda correspondiente. Las monedas son de curso legal, lo que significa que pueden utilizarse para pagar "todas las deudas, cargas públicas, impuestos y derechos". 31 U.S.C. § 5103.
2. Efectivo - aka, Notas de la Reserva Federal, es dinero físico emitido por la Reserva Federal (aunque creado por la Oficina de Grabado e Impresión del Tesoro por instrucción de la Fed) y vendido por la Fed a su valor nominal a los bancos comerciales, que pagan por el efectivo utilizando sus cuentas de reserva en la Fed, que se cargan en la cantidad de efectivo obtenida. El efectivo es uno de los dos pasivos del balance de la Reserva Federal, y una obligación del gobierno de Estados Unidos. El efectivo es de curso legal, lo que significa que puede utilizarse para pagar "todas las deudas, cargas públicas, impuestos y derechos". 31 U.S.C. § 5103.
3. Reservas - se trata de dinero electrónico creado y emitido por la Reserva Federal a cambio de bonos y letras del gobierno de Estados Unidos, es decir, pagarés del gobierno de Estados Unidos. Las reservas son el segundo pasivo del balance de la Reserva Federal, pero las reservas son activos para los bancos comerciales y otras entidades que realizan operaciones bancarias con la Fed, incluyendo el gobierno de Estados Unidos y los bancos centrales extranjeros. Las reservas, es decir, los pasivos o pagarés de la Fed, son dinero sólo para estas entidades, y existen únicamente como resultado de la deuda del gobierno. La cantidad de reservas en el sistema está controlada por la Reserva Federal, que aumenta las reservas comprando bonos del gobierno o valores respaldados por hipotecas de agencias y disminuye las reservas vendiendo bonos del gobierno o valores respaldados por hipotecas de agencias. Las reservas no tienen curso legal.
4. Dinero del banco - este dinero electrónico creado y emitido por los bancos comerciales a cambio de una deuda, pública o privada, tomada por los prestatarios del banco, cuyas cuentas electrónicas en el banco se abonan por el importe de su nuevo préstamo. El dinero bancario es un pasivo para los bancos comerciales, pero es un activo para las entidades no bancarias que realizan operaciones bancarias en los bancos comerciales, incluidas las personas, las empresas no financieras, las empresas financieras no bancarias y los gobiernos... el dinero bancario, es decir, un pasivo o pagaré de un banco comercial es dinero para estas entidades. La cantidad de dinero bancario en el sistema está controlada por los bancos comerciales, que aumentan el dinero bancario mediante la compra de deuda, acreditando las cuentas bancarias a cambio de papel de préstamo, y disminuyen el dinero bancario al no emitir nueva deuda a medida que se paga la deuda anterior. El dinero bancario no es de curso legal.

Dicho todo lo anterior, las reservas son una forma electrónica de dinero creada y emitida por la Reserva Federal o, en su caso, tal vez por el Banco de Canadá a cambio de títulos de deuda como los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Las reservas son un pasivo en el balance de la Reserva Federal, y el activo correspondiente suele ser un bono del Estado. Legalmente, las reservas son pagarés de la Reserva Federal a cualquier entidad que tenga una cuenta en la Fed, en la que se pueden depositar las reservas. Las personas y las empresas ordinarias... incluso las empresas financieras no bancarias... no tienen cuentas en la Reserva Federal. Por lo tanto, las reservas no son dinero para la gente común y las empresas, ni son dinero para la propia Reserva Federal. Las reservas sólo sirven como dinero para los titulares de cuentas en la Reserva Federal, principalmente los bancos comerciales. Como tales, las reservas son activos en los balances de los bancos comerciales y, como se ha señalado anteriormente, pasivos para la Reserva Federal o el Banco de Canadá.