¿Qué sentido tiene la regla del lavado?

Question

No entiendo la regla de los 30 días de lavado. Que alguien me aclare, por favor.

Digamos que compro 100 acciones de Hot Stock X, por $100 apiece. So $ 10,000.

Digamos que las acciones bajan un 50% en un día realmente malo en el mercado.

Digamos además que la regla de los 30 días de lavado no existe.

Así que vendo mis 100 acciones con una pérdida del 50%, reclamo una pérdida de capital de 5.000 dólares y, un minuto después, vuelvo a comprar 100 acciones por el mismo precio al que las vendí.

Hot Stock X vuelve a subir a $100 the next day on a really good day in the market. I then sell my position. So in a world without the wash-rule, I'm back to my original $ 10,000. No he perdido ni ganado un céntimo, pero he "minado" una pérdida de capital de 5.000 dólares de la nada.

Excepto que no lo he hecho, por supuesto, porque después de comprar las 100 acciones la segunda vez cuando estaban abajo y montar el mercado de nuevo al día siguiente y vender, registré una ganancia de capital en ese comercio de $5,000. So the capital-loss of $ Los 5.000 euros anulan por completo esta plusvalía. No he ganado dinero en este caso, y no tengo ninguna pérdida de capital con la que jugar al sistema.

Entonces, ¿qué sentido tiene la regla del lavado? He leído sobre la cosecha de pérdidas, en la que se incurre en ellas a propósito y luego se recompran los mismos valores el día 31, pero en relación con este ejemplo, no puedo entender qué sentido tendría eso, ni tampoco qué sentido tiene la regla de lavado para empezar. Las plusvalías que obtienes de un valor anulan las minusvalías que intencionadamente intentaste "cosechar". ¿Qué es lo que me falta?

Answer 1

El objetivo de la regla de lavado es aplazar (no eliminar ) el beneficio fiscal de una venta hasta que cierre la posición que abrió después de realizar la pérdida. En su ejemplo, usted cerró la posición reabierta al día siguiente (presumiblemente en el mismo ejercicio fiscal), por lo que la base de coste de esa segunda posición es el precio de compra original ( $10,000) because of the wash sale rule, and you have made no profit. It is the same as if the wash rule did not exist, in which case the $ La pérdida de 5.000 dólares anularía la ganancia de 5.000 dólares.

Sin embargo, supongamos que la segunda venta se realizó en un ejercicio fiscal diferente. En ese caso, podría reclamar un $5,000 loss in one tax year and a $ 5.000 de ganancia en otro. Sí, seguirías pagando el impuesto sobre la ganancia, pero un año después. De hecho, estás "tomando prestado" el beneficio fiscal del gobierno.

La regla del lavado le impide reducir artificialmente su factura fiscal sin cambiar su posición global de inversión. De nuevo, sólo aplaza el beneficio fiscal. No es eliminar lo.

Answer 2

El objetivo de la regla del lavado de dinero [y de variaciones similares en diferentes jurisdicciones] es evitar que alguien difiera las ganancias y acelere el reconocimiento de las pérdidas, a efectos fiscales.

Sin una norma similar, el plan de gestión fiscal ideal sería el siguiente:

Suponga que tiene una cartera de 10 acciones que pretende mantener hasta su jubilación dentro de 20 años. En el año 1, suponga que 4 acciones han bajado un 10%. Así que vende esas acciones el 31 de diciembre y las vuelve a comprar inmediatamente. Su cartera es idéntica el 1 de enero, pero ahora ha realizado, digamos, 10.000 en pérdidas [aunque su cartera total haya subido, digamos, un 15% neto]. Por tanto, obtiene el beneficio fiscal de esas pérdidas de forma inmediata [ya sea contra otras ganancias que ya haya realizado, o contra otros ingresos en pequeñas cantidades, en EE.UU.].

En el año 2, uno de los valores elegidos sufre un fuerte descenso del 30%. Usted vende y recompra. De nuevo, reconoces esa pérdida y obtienes el beneficio fiscal. Escenarios similares en el año 3, 4, etc.

En el año 5, todo en su cartera ha subido desde su coste original [o, desde el punto más bajo en el que vendió]. Y 15 años más tarde, empiezas a vender acciones en tus años de jubilación para financiar tus gastos de subsistencia, momento en el que finalmente empiezas a reconocer los ingresos imponibles.

Las normas de lavado le impiden manipular su cartera de acciones para acelerar el reconocimiento de las pérdidas fiscales y diferir el reconocimiento de las ganancias fiscales .

En realidad, las cosas pueden ser muy, muy tontas en una cartera "perfectamente gestionada": No compre un índice de acciones, compre usted mismo cada acción individualmente. Cada día, venda y vuelva a comprar las perdedoras. Nunca vendas las ganadoras. Ignorando los costes de transacción, usted tendría constantemente pérdidas fiscales y los beneficios de las mismas, y aunque su riesgo de mercado real es idéntico al de alguien que compró el índice, obtendría una reducción "gratuita" de su renta imponible.