Recientemente he estudiado algunos modelos de tipos de interés.
Cuando pasé a los modelos de tarifas a plazo, veo estos documentos
https://en.wikipedia.org/wiki/Heath-Jarrow-Morton-_framework
Decía " Los modelos de tipo HJM captan toda la dinámica de la curva de tipos a plazo, mientras que los modelos de tipos a corto plazo sólo captan la dinámica de un punto de la curva "
Lo que no entiendo es que por qué el modelo de tipos cortos no puede captar toda la dinámica de la curva? Parece que la única diferencia en el modelo es que el tipo corto "r(t,T)" se sustituye por el tipo a plazo instantáneo "f(t,s)".
Es decir, el modelo de tasa corta : $dr(t,s) = (t,s)dt + (t,s)dW_t$
y el marco HJM : $df(t,s) = (t,s)dt + (t,s)dW_t$
Así que creo que el modelo de tipos cortos puede captar la dinámica de la estructura temporal completa. También cualquier modelo de tipos cortos sin arbitraje podría hacer la estructura de plazos actual.
Traté de entender el significado de las frases anteriores en negrita y cursiva con el libro de texto de valores de renta fija como Tuckman, Veronesi. Pero falla.
¿Qué estoy entendiendo mal ahora?
