Supongamos que soy un creador de mercado, y que cobro algún spread comprando una opción debido al flujo que obtengo. En este ejemplo, debo cotizar siempre. Quiero cubrir la mayor parte del riesgo posible durante la vida de la opción de la forma más barata posible para poder conservar la mayor parte posible de ese diferencial.
Me conformo con cubrir delta y vega. Delta es bastante fácil, especialmente si el nombre es líquido. ¿Pero qué pasa con vega? ¿No acabaré pagando el mismo diferencial que acabo de ganar si empiezo a vender opciones en el mercado para equilibrar mi vega?
En la práctica, ¿cómo podemos cubrirnos sin perder dinero? ¿Cambia esto si el flujo que me hace comprar opciones es muy unilateral (me inclina a comprar en lugar de vender)?
