Estoy leyendo Volatilidad de las operaciones de Collin Bennett y dice que hay que calcular las griegas utilizando la volatilidad realizada en lugar de la volatilidad implícita? ¿Es esto realmente cierto? Por lo que sé, las griegas se calculan normalmente utilizando la volatilidad implícita
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
En la página 97 escribe
Los inversores deben utilizar la volatilidad esperada, no la implícita, para calcular griegas.
El VOL esperado NO es el VOL realizado.
También escribe en la P.96 que
(utilizar la volatilidad implícita como estimación de la volatilidad futura es práctica habitual del mercado para calcular las griegas)
Menciona esto en un ejemplo que demuestra que la cobertura delta discreta está causando pérdidas (colapso de Lehman) y como él dice
porque utilizar la volatilidad implícita como una volatilidad futura incorrecta para calcular el delta provocó una pérdida significativa.
Puede servir como ejemplo para ilustrar las deficiencias, pero calcular una cobertura delta, como hace él, después de conocer la volatilidad (ex-post) es sencillamente inviable en el mundo real. O poniendo su ejemplo de otra manera, si hubieras sabido que Lehman iba a colapsar (o que Bitcoin alcanzó cerca de 70K), dudo que todavía escribieras en este foro.
rafek
Puntos
126
Se encuentra la volatilidad implícita utilizando métodos de búsqueda de raíces, y con este valor se obtienen las griegas, obviamente es un modelo, no la verdad, pero algo útil para controlar los riesgos
usted debe saber que el proceso estocástico subyacente debe ser considerado al crear el modelo (la mayoría de las veces no refleja, como negro y sholes y el movimiento browniano geométrico para las acciones), es por eso que a veces los comerciantes utilizan otros métodos para calcular griegas, utilizan otros modelos que "tienen sentido" para el comercio o, en este caso, otros parámetros.
verá diferentes parámetros para operar intradía o 'interdías', es un modelo de operador, no relacionado con controles de riesgo
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¿Podría dar más detalles sobre el pasaje que está leyendo? Las griegas son las sensibilidades de las opciones frente a distintos factores, por ejemplo, delta es la sensibilidad del precio frente a los cambios en el subyacente, Vega es la sensibilidad de la prima frente a los cambios en la volatilidad implícita