Efecto de los préstamos bancarios a la vivienda sobre los precios de los inmuebles

Question

Me llamo Nick y soy de Sydney, Australia.

En los últimos 5 años, nuestras grandes ciudades, como Sídney y Melbourne, han experimentado un rápido crecimiento de los precios inmobiliarios, que han subido tanto y tan rápido que Sídney se ha visto catapultada al top 5 de las ciudades menos asequibles. Este rápido crecimiento de los precios ha ido acompañado de la altísima cantidad de hipotecas emitidas por los distintos bancos privados, de hecho, los bancos australianos son los más rentables del mundo y actualmente, sus principales activos son los préstamos para la vivienda. Me pregunto si existe una correlación entre la elevada cantidad de préstamos bancarios para la vivienda y los precios de los inmuebles.

¿Y cómo influye la inflación en los créditos bancarios? ¿Puede el banco pedir más dinero prestado, por ejemplo, al extranjero y, por lo tanto, aumentar la oferta monetaria sin que aumente la producción real y el poder adquisitivo y se dispare la inflación? ¿Puede aplicarse lo mismo a los precios de los inmuebles?

¿El aumento de los precios se debe a la creciente cantidad de préstamos asequibles o, a la inversa, a que la demanda de inmuebles ha impulsado la oferta de préstamos baratos?

Según tengo entendido, esto es en realidad un problema del banco central (no de los bancos corporativos) de no aumentar los tipos de interés, ya que están en un nivel récord bajo ahora mismo. En realidad, debido a que los salarios también están en un nivel récord bajo como porcentaje del PIB y el estancamiento del banco central miedo de aumentar las tasas porque la gente no será capaz de pagar la hipoteca.

Saludos, Nick

Answer 1

Esta es una gran pregunta. Sólo comentaré un aspecto.

¿Son los precios tan altos como resultado de la creciente cantidad de préstamos asequibles o, a la inversa, la demanda de inmuebles ha impulsado la oferta de préstamos baratos?

Sabemos que la gente puede pagar una casa de varias maneras:

1. Utilizar los ingresos de la casa que están vendiendo.
2. Utilizar el ahorro de sueldos y salarios.
3. Vender otros activos (por ejemplo, acciones) y utilizar los ingresos.
4. Consigue una hipoteca.

A menos que las otras fuentes de efectivo (1-3) aumenten lo suficiente como para cubrir el aumento de los precios de la vivienda, los préstamos hipotecarios tiene para levantarse. Se pueden hacer muchos análisis estadísticos, pero la relación habitual es que los préstamos hipotecarios suben al mismo tiempo que el precio de la vivienda.

Volviendo a la parte de la pregunta que he destacado anteriormente, se podría argumentar en ambos sentidos.

Uno de los argumentos es que los precios de la vivienda subieron (por alguna razón), por lo que los préstamos hipotecarios tienen que aumentar en respuesta. Desde este punto de vista, el importe de los préstamos hipotecarios no es un motor de nada, es sólo una respuesta mecánica al aumento de los precios de la vivienda.

Ir en sentido contrario es posible. Sin embargo, hay que recordar que las hipotecas son objetos inanimados: ¿en qué sentido pueden impulsar el comportamiento? Es más seguro decir que algunos humanos han cambiado su comportamiento, y que el aumento de los préstamos es una consecuencia de ese cambio de comportamiento. El conductor es el cambio de comportamiento (una posibilidad no contemplada en la pregunta.)

Lo más probable es que el comportamiento de los banqueros haya cambiado. Sus "normas efectivas de concesión de préstamos" han cambiado por diversas razones, por lo que los hogares pueden pedir más préstamos. (Un posible factor es la bajada de los tipos de interés; aunque las normas formales de concesión de préstamos no hayan cambiado, el mismo hogar puede optar a más préstamos con las normas existentes). Esta capacidad adicional de préstamo hipotecario permite a los hogares subir el precio de las viviendas.

No creo que haya respondido del todo a la pregunta, pero esta discusión puede ayudarle a replantearse cómo plantear la pregunta. Este sitio web tiene dificultades con las preguntas extremadamente amplias, por lo que es posible que obtengas más respuestas si planteas algunas preguntas muy específicas.