recuento de días de la curva de rendimiento

Question

La caracterización completa de un tipo de interés requiere algunos elementos:

1. recuento de días

2. frecuencia de composición

3. la propia tasa

4. fecha de inicio y fecha de finalización

Dicho esto, observo que los recuentos de días nunca aparecen en las curvas de rendimiento que se encuentran en los libros de texto o en Bloomberg. Me gustaría preguntar si hay una convención aquí ampliamente utilizada en la industria.

Esto tiene aplicaciones prácticas. La fijación de precios de un swap de tipos de interés vainilla requiere la correspondencia del valor actual de la parte fija y de la parte flotante. El tramo flotante debe calcularse a partir de la curva de rendimiento. Los contratos típicos de swap especifican el número de días de la parte flotante. Los tasadores de Bloomberg calculan diferentes PV para diferentes especificaciones del recuento diario de la parte flotante, lo que parece implicar que la curva de rendimiento utilizada no tiene un recuento diario asociado y que el recuento diario de la parte flotante es necesario para especificar completamente los flujos de efectivo de la parte flotante.

No obstante, la curva de rendimiento se construye utilizando instrumentos con convenciones de conteo de días. Así que, por extensión, los tipos presentados en una curva de rendimiento deben tener un cómputo diario asociado.

¿Alguien puede explicar qué está pasando aquí? ¿Cuenta de días o no cuenta de días?

Answer 1

Lea el documento Instrumentos de los tipos de interés y convenciones del mercado de OpenGamma ( https://quant.opengamma.io/Interest-Rate-Instruments-and-Market-Conventions.pdf ).

Las convenciones están implícitas, pero también vale la pena consultar a la contraparte/vendedor en caso de duda.