Como pequeño inversor, ¿qué obtenemos realmente al comprar una acción de una empresa que nunca paga dividendos?

Question

La pregunta está relacionada con Si una acción no paga dividendos, ¿por qué vale algo?

Y tengo algo que añadir para saber más sobre ello.

Como punto de partida, debo decir que entiendo que al comprar acciones de una empresa, puedo poseer una fracción de la empresa, y puedo ganar dinero si alguien quiere comprarla con un precio más alto.

Pero mi pregunta es la siguiente:

1. Como pequeño inversor, sólo poseo menos de millones de la empresa, mi derecho ya fue representado por algún gran inversor, por supuesto no puedo averiguar qué parte de la empresa me pertenece realmente.
2. Mientras que la empresa se hizo grande, volver a 1, todavía no puedo conseguir cualquier parte de la empresa.
3. Si la empresa nunca pagará dividendos, el único momento en que puedo recuperar parte de la empresa es mientras la empresa va a la quiebra, tal vez pueda obtener cien del valor de las acciones o incluso cero de la empresa.

Así que en la tierra, ¿qué es lo que realmente podemos obtener de la empresa si nunca pagar dividendos? Tal vez sólo la confianza de que la empresa va a ir más grande que técnicamente no está vinculado a los pequeños inversores.

Parece que no había expresado mi idea con claridad.

Hagamos una analogía.

Supongamos que hay una empresa que realmente no tiene ningún negocio, y supongamos que tiene un mercado muy bueno para que nadie conozca su valor real de negocio pero cualquiera crea que lo ha hecho bien.

Y cada año, puede proporcionar un informe financiero increíble, por lo que todo el mundo como para comprar sus acciones, y el precio aumentó a un precio muy alto. Y no pagó ningún dividendo.

La pregunta es ¿hay alguna diferencia para la empresa con otras empresas reales que no pagan dividendos desde el punto de vista del pequeño inversor?

Answer 1

Básicamente, al poseer esa acción, el derecho societario protege el hecho de que usted posee el valor del % de los fondos propios de una empresa.

Las empresas deciden si pagan dividendos, básicamente, en función de lo que quieran los accionistas. Esto significa que, básicamente, si la empresa tiene proyectos rentables en los que podría utilizar su efectivo, no pagará dividendos y, en cambio, invertirá en sí misma. Si una empresa tiene un exceso de efectivo, a menudo lo pagará en forma de dividendos. Como pequeño inversor, su voto en la selección del Consejo de Administración no tiene sentido, pero el derecho de sociedades le protege de ser estafado por los grandes accionistas, así que mientras no haya nada sospechoso, básicamente puede "confiar" en que la empresa se dirige teniendo en cuenta los mejores intereses de los accionistas (incluido usted).

Por lo tanto, si una empresa no está pagando dividendos, hay una razón. Tal vez sea una empresa minera junior y no pague dividendos hasta que encuentre cobre en un yacimiento y pueda producirlo cómodamente sin una gran inversión de capital.

La razón por la que su acción tiene valor es que según el derecho de sociedades usted es dueño de un % de la empresa. No puedes acercarte a las puertas y señalar la puerta que has comprado con tus 100 dólares, pero si el dinero sale para los accionistas, recibirás una parte. Esto podría ser por futuros dividendos cuando la empresa esté preparada para pagarlos, o podría ser por quiebra (probablemente no obtendrás mucho en este caso), o si es comprada por una empresa más grande (obtendrías un pago en efectivo o acciones de la empresa más grande, dependiendo de los términos del acuerdo), o incluso en virtud de la liquidación por elección (que es algo común para las pequeñas empresas privadas, pero bastante raro para las empresas públicas).

Mientras tanto, si tiene la posibilidad de vender sus acciones en la empresa a través de una bolsa de valores pública, puede "cobrar" su valor antes de que se produzca ese futuro pago de dividendos. Esto sólo tiene valor debido a lo anterior: básicamente, alguien más adelante está recibiendo un pago en efectivo de la propia empresa, y la confianza en ese hecho permite que las acciones se negocien, incluso por personas que sólo podrían comprar y vender las acciones en el transcurso de un día. Tenga en cuenta que si una empresa obtiene malos resultados, el precio de sus acciones caerá, por lo que no es garantía de que vaya a obtener beneficios, ni siquiera de que vaya a recuperar su dinero.

Answer 2

Como pequeño inversor, sólo poseo menos de millones de la empresa, mi derecho ya fue representado por algún gran inversor, por supuesto no puedo averiguar qué parte de la empresa me pertenece realmente.

No eres dueño de ninguna parte de la empresa. No puedes entrar en la fábrica y decir "esa máquina es mía". En su lugar, posees una parte de toda la empresa.

Mientras que la empresa se hizo grande, volver a 1, todavía no puedo conseguir cualquier parte de la empresa.

Nunca se puede conseguir nada en particular de la empresa. Lo único que puedes hacer es vender las acciones.

Si la empresa nunca pagará dividendos, el único momento en que puedo recuperar parte de la empresa es mientras la empresa va a la quiebra, tal vez pueda obtener cien del valor de las acciones o incluso cero de la empresa.

Consigues dinero vendiendo tus acciones. Si la empresa ha estado reinvirtiendo todos sus beneficios, en lugar de pagar dividendos, entonces esperas que tus acciones valgan más cuando las vendas que cuando las compraste.

Supongamos que hay una empresa que tiene 1.000.000 de acciones y que la empresa vale $1,000,000. Suppose you have 100 of those shares. You can sell them to somebody for $ 100.

Supongamos que la empresa está bien gestionada y crece hasta $10,000,000. Your 100 shares are now worth $ 1,000. Cuando los vendes, obtienes un beneficio.

La otra ocasión en la que puede recibir un pago es si alguien quiere comprar toda la empresa. Como accionista, tienen que comprar tus acciones.

Si la empresa quiebra, probablemente no recibirá nada. La empresa vale 0 dólares y nadie quiere tus acciones porque no tienen valor. Los accionistas son los últimos en cobrar cuando la empresa se liquida y se venden todos sus activos. Todos los demás a los que la empresa debe dinero cobran primero. (Si la empresa tiene suficiente dinero para pagar a todos sus acreedores y aún le queda dinero al final, entonces no estaba en quiebra en primer lugar).

Answer 3

Es completamente normal para comprar cosas, porque, la cosa subirá de precio, aunque, la cosa no paga absolutamente ningún beneficio.

• una casa †
• oro
• trigo, aceite
• obras de arte
• Alfa Romeos

La situación que describes es completamente, totalmente, normal.

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† Obsérvese también que las casas tienen H U G E gastos, mucho menos "no pagar nunca un céntimo de beneficio".

Answer 4

Para replicar tu analogía (demasiado larga para un comentario):

Supongamos que hay una empresa que realmente no tenía ningún negocio, y suponga que tiene un mercado muy bueno para que nadie conozca su verdadero negocio valor pero cualquiera cree que lo hizo bien.

Y cada año, puede proporcionar un informe financiero increíble, por lo que todo el mundo como para comprar sus acciones, y el precio aumentó a un muy alto precio. Y no pagó ningún dividendo.

La pregunta es si hay alguna diferencia para la empresa con otras empresa real que no paga dividendos desde el punto de vista del pequeño inversor?

¿De dónde viene este "increíble informe financiero"? Si se trata de una empresa que cotiza en bolsa, el informe debe ser auditado para verificar su exactitud, por lo que mentir no es una opción. Los resultados de este "asombroso" informe deben proceder de alguna parte. No puede ser fácilmente fabricado. No estoy diciendo que el fraude nunca ocurre, pero no creo que un ejemplo fraudulento pruebe su punto.

Como han dicho las demás respuestas, el valor financiero de una empresa se basa en sus activos netos o en el valor actual de sus flujos de caja futuros (el que sea mayor). Las acciones representan un porcentaje de propiedad de ese valor. Sí, si la empresa no paga dividendos, ese valor está integrado en la empresa, por lo que la única otra forma (además de una fusión, adquisición o liquidación) en la que usted puede beneficiarse de esas acciones es si otra persona se las compra, esperando que ellos acabará obteniendo un dividendo o será comprado. El precio por el que lo compren se basará en el valor actual de la empresa, por lo que sus acciones seguirán aumentando de valor a medida que la empresa aumente de valor.

Si la empresa nunca pagará dividendos, el único momento en que puedo recuperar parte de la empresa es mientras la empresa va a la quiebra, tal vez pueda obtener cien del valor de las acciones o incluso cero de la empresa.

No es cierto. La empresa podría ser adquirida o formar parte de una fusión. El valor que usted obtiene por sus acciones debe basarse en el precio de adquisición de la empresa. Puede ser en efectivo o en acciones de otro empresa, en cuyo caso se aplican los mismos argumentos. También puede recomprar sus propias acciones, que de nuevo se basan en el valor de la empresa.