¿Cómo se cuantifica el riesgo de crédito?

Question

Estoy tratando de averiguar cómo cuantificar el cambio en el precio de un bono para un cambio en el riesgo de crédito. Ni siquiera estoy seguro de cómo cuantificar un cambio en el riesgo de crédito, pero estoy pensando en algo relacionado con la calificación de la deuda/capital de un bono corporativo o con un cambio en la calificación crediticia. Si hay una forma mejor, por favor, inclúyala en su respuesta.

Así pues, mi pregunta es cómo determinar la variación del precio a partir de un cambio en el riesgo de crédito de un bono. ¿Existe una forma de cuantificar esto de forma remotamente precisa? Si es así, ¿cómo?

¿Serviría la simple duración/convexidad?

Gracias.

Answer 1

Si hay un CDS sobre el bono, podría ser un buen indicador a utilizar, especialmente si quiere comparar uno con otro.

Answer 2

Lo que buscas parece estar más en el ámbito de un modelo matemático (específico para el tamaño de la empresa, la liquidez disponible y el sector). Modelos de valoración del riesgo de crédito puede proporcionar una visión general decente de cómo construir un modelo de este tipo.

Desgraciadamente, la duración/convexidad sólo le ayudará a captar el riesgo de tipo de interés de sus bonos, y no ninguno de los acontecimientos idiosincrásicos, como las rebajas de la calificación crediticia.