¿Es objetivo el precio de mercado?

Question

¿Es el precio de mercado objetivo, existe independientemente de la conciencia humana, cómo tratamos el precio de mercado en economía y filosofía de la economía?

El precio de mercado es el precio actual al cual un activo o servicio puede ser comprado o vendido.

Si es más bajo que el precio de indiferencia del propietario, el activo o servicio no sería vendido. Si es más alto que el precio de indiferencia de todos, el activo o servicio no sería comprado. Si fuera compartido por todos los individuos, las transacciones no ocurrirían (no habría búsqueda de pérdidas). Si fuera material un cambio en expectativas u otra información puramente subjetiva (la primera venta de un auto se agotó) no cambiaría el precio de mercado.

Esto me lleva a pensar que el precio de mercado es subjetivo (o al menos intersubjetivo en la medida en que 2 partes estén de acuerdo en él) y está profundamente conectado a las preferencias personales y la utilidad que estas personas tienen por el activo.

El gobierno (y la mayoría de las personas económicamente ignorantes) por lo general tratan el precio de mercado como objetivo y a menudo lo confunden con el precio (el número) que una etiqueta escribe en él, a menudo ignorando que el propietario no es el vendedor (alguien vende a precio X pero yo no, eso debe decir algo sobre el precio de mercado del activo que poseo) y que nadie puede estar dispuesto a comprar a ese "precio de mercado". El gobierno dice que el precio de mercado es X y no puedo encontrar a nadie que lo venda por X (ni siquiera el gobierno está dispuesto a comprar a X).

Answer 1

El precio de mercado es el precio actual al cual algo puede ser comprado o vendido. Si un bien no se vende o compra a un precio en particular, ese no es el precio de mercado. Ya sea que alguna persona piense que el precio es demasiado alto o demasiado bajo no hace diferencia, ya que el precio de mercado es, por definición, el precio que alguien está dispuesto a pagar/recibir por un artículo.

Supongamos que el precio de mercado de los widgets es de $100. Eso significa que hay alguien vendiendo widgets por tan solo \$100, y alguien dispuesto a comprar widgets por hasta \$100. A un precio de \$100, las personas están realmente intercambiando widgets por efectivo. No hay una interpretación subjetiva del precio de mercado, mi opinión personal sobre el valor de los widgets no cambia el hecho de que el precio de mercado sea de \$100. Puede que yo no compre un widget hasta que cueste solo \$90, pero eso no cambia el hecho de que los fabricantes de widgets pueden venderlos por \$100. Un fabricante de widgets puede pensar que sus widgets valen \$110, pero no venderán ninguno cuando otros fabricantes estén vendiendo widgets idénticos por \$100.

Un precio de mercado puede subir o bajar dependiendo del sentimiento subjetivo sobre cuánto vale verdaderamente algo, pero no hay subjetividad sobre cuál es el precio de mercado - es lo que la gente está pagando. El precio de mercado es inherentemente una medida de conjunto que no mide las preferencias de consumidores individuales - realmente no tiene sentido discutir el precio de mercado en un escenario donde dos individuos particulares necesitan ponerse de acuerdo en un precio. En un mercado de muchos individuos, siempre y cuando algún par de comprador y vendedor esté de acuerdo en el precio, ese es el precio de mercado.

Ahora, si todos los compradores acuerdan colectivamente que su ganancia de utilidad subjetiva de un artículo no vale el precio de mercado actual, entonces nadie comprará, y el precio de mercado debe caer (ya que los widgets ya no se pueden vender por $100). Pero tan pronto como lleguemos a un precio de equilibrio donde los widgets se vuelvan a comprar y vender, habrá un nuevo precio de mercado.

TL;DR: El precio de mercado es una medida objetiva que refleja el precio más reciente al cual los bienes son intercambiados. Lo que ese precio de mercado es depende de creencias subjetivas agregadas sobre cuánto valen los bienes. El precio de mercado no está relacionado con tu opinión personal sobre si ese bien está sobre o subvalorado, pero sí está relacionado con las creencias subjetivas agregadas del mercado en su totalidad - si todos piensan que un bien está sobrevalorado, el precio de mercado debe cambiar.

Answer 2

La gran mayoría de los economistas suscriben hoy en día a la teoría subjetiva del valor introducida en la economía por Jevons, Walras y Menger. La teoría subjetiva del valor establece que el valor es subjetivo. Un corolario de eso es que no hay un precio objetivo correcto.

Sin embargo, si hablamos del precio de mercado existente como un número objetivo eso es diferente. Un precio de mercado está definido como:

El último precio negociado o las comillas actuales provistas por los creadores de mercado.

Se puede registrar el precio de mercado de una manera que todos acuerden en ello objetivamente. Usando la definición anterior podría verificar en mi tienda de comestibles local y registrar que el precio de mercado actual de 2 litros de leche es, digamos, 1.5 euros. Nadie puede afirmar que ese es el precio 'correcto' o intrínseco de la leche, diferentes personas podrían tener diferentes valoraciones, pero todos, o al menos todos los economistas, pueden estar de acuerdo en que es la 'comilla actual de los creadores de mercado' y por lo tanto que es un precio de mercado.

El gobierno (y la mayoría de las personas económicamente ignorantes) suelen tratar el precio de mercado como objetivo y a menudo lo confunden con el precio (el número) que un vendedor escribe a menudo ignorando que el propietario no es el vendedor (alguien vende a precio X pero yo no, entonces eso debe decir algo sobre el precio de mercado del activo que poseo)

Ahora parece que confundes el concepto de 'precio correcto/justo/intrínseco' que es inherentemente subjetivo con el precio de mercado que es simplemente el último precio observable al cual alguien transaccionó algún bien. El precio de mercado solo te da el límite inferior para la valoración del comprador y el límite superior para la valoración del vendedor, la valoración en sí misma es subjetiva, pero se puede registrar objetivamente el precio de mercado al cual se realizó la transacción.

También es prerrogativa del gobierno establecer controles de precios. El gobierno puede declarar que ciertos mercados están sujetos a pisos o techos de precios si así lo desean. O incluso fijar los precios directamente como se hizo en la URSS. Un consenso entre los economistas es que en la mayoría, pero no en todos, los mercados que persiguen controles de precios son una mala política que disminuye el bienestar económico (ver Principios de Economía de Mankiw 5ta ed. pp 35 y pp 114-123), pero aun así cualquier gobierno soberano tiene en última instancia la prerrogativa de fijar el precio en cualquier mercado como desee independientemente de si puedes vender algo a ese precio o no.

Ilustración

Para ilustrar aún más la diferencia entre el valor/disposición a comprar (que es subjetivo) y el precio de mercado (que es objetivo) también incluyo el siguiente diagrama que espero lo explique:

Disposición a Pagar/Valor: el máximo del comprador se llama su disposición a pagar, y mide cuánto valora ese comprador el bien. (Principios de Economía de Mankiw pp 139).

Precio de Mercado: El último precio negociado o las comillas actuales provistas por los creadores de mercado.

Esto se puede visualizar claramente utilizando el siguiente gráfico de oferta y demanda:

El gráfico anterior visualiza la disposición a pagar de alguien que valora más el bien que el precio de mercado (rojo), alguien que valora el bien menos que el precio de mercado (verde), estos no son directamente observables y se basan en los valores de las personas.

El precio de mercado (precio azul) es el precio al cual realmente se produce la transacción en el mercado. El precio de mercado no necesita ser igual a tu valoración subjetiva personal (quizás tu demanda personal sería parte de la demanda total del mercado en algún lugar por debajo del precio de mercado como en el ejemplo verde en la imagen de arriba).

¿Por qué es objetivo el precio de mercado? Porque el precio de mercado es factual y verificable. Por ejemplo, el precio de mercado actual de la leche en el mercado de comestibles en línea de Albert Hein el 22/1/2021 es de €1.75.

Cualquiera que vea la imagen a continuación puede ver el precio €1.75. Cualquiera puede verificar objetivamente eso. No importa que no estés dispuesto a pagar €1.75. Tu disposición a pagar es subjetiva, pero el precio de mercado de €1.75 es objetivo independientemente de si crees que 2 litros de leche tienen un valor de €10 o de €0.5 (esto no es directamente observable y esta valoración está solo en tu cabeza). En resumen, tu valoración personal no es necesariamente el precio de mercado.

Cualquiera puede estar de acuerdo en que hay €1.75 en la imagen. A menos que llegues al extremo de negar la existencia de una realidad objetiva independiente de los humanos.

Editar:

Dado que hubo cierta confusión al respecto, lo anterior se aplica tanto a bienes homogéneos como heterogéneos. Los precios de mercado para ambos son completamente objetivos.

Aquí hay un ejemplo de un bien heterogéneo, una pintura única que se vende por €770. Todos pueden estar objetivamente de acuerdo en que €770 está listado en la imagen a continuación. Es un hecho objetivo y empíricamente verificable que la pintura se puede comprar por €770. Puede que no estés de acuerdo con ese precio porque tu valoración subjetiva es diferente al precio de mercado, pero el precio de mercado €770 es un hecho objetivo.

Answer 3

Las otras dos respuestas votadas positivamente son correctas pero innecesariamente complicadas para una pregunta tan simple.

La respuesta simple es que el precio de mercado es objetivo. El precio de mercado es:

El precio de mercado es el precio actual al cual un activo o servicio puede ser comprado o vendido.

Esto es tan objetivo como medir la temperatura de una habitación. Confundes el precio de mercado y el valor, que es subjetivo.

Answer 4

Creo que estás hablando de tres precios diferentes y esa es la fuente de tu confusión. Se pueden definir como:

• Precio de oferta: cuánto está dispuesto a pagar el comprador
• Precio de demanda/oferta: por cuánto está dispuesto a vender el vendedor
• Precio de mercado: precio en el que se encuentran esos dos precios y se realizan transacciones reales

Por lo tanto, el precio de mercado se puede considerar como el 'precio objetivo'. Por supuesto, esta es una imagen muy simplificada, como otros ya han escrito en sus respuestas. Por ejemplo, puede haber muy pocas transacciones ocurriendo para definir significativamente el 'precio de mercado' de algunos bienes únicos.