Estoy tratando de entender la solución de forma cerrada para evaluar una opción de venta knock-out de Rubinstein y Reiner (1991) como se establece en Baule y Tallau (2011) para la valoración de certificados de bonificación.
Notación utilizada:
$pdo_t =$ precio de una opción de venta knock-out en el tiempo t
$p = $ precio de una opción de venta vanilla en el tiempo t
$pdi_t = $ precio de una opción de venta knock-in en el tiempo t
$\Phi=$ función acumulativa de la distribución normal
$T=$ Fecha de madurez
$K=$ Precio de ejercicio
$H=$ Barrera
Estoy luchando por entender la ecuación (8):
¿Por qué esta fórmula modela un pago de opción de venta (ver partes amarillas) y el pago de una llamada (ver partes marcadas en azul) para recibir el valor de una opción de venta knock-in $pdi_t$?
Gracias.
