Veo que CBOE ha suspendido el comercio de todas las opciones SPX, lo que significa que no se puede calcular el VIX. Sin embargo, los futuros del VIX siguen operando y estamos muy cerca de la fecha de último intercambio para el contrato de marzo.
Supongo que los operadores aún pueden fijar precios de opciones (aunque no puedan comerciarlas) y así desentrañar una volatilidad. Pero ¿qué sucede si la suspensión del comercio dura hasta la fecha de valuación (18 de marzo)? ¿Cómo podrá alguien determinar la valuación final?
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Los futuros del VIX se liquidan haciendo referencia a una "subasta especial" de opciones del SPX que se lleva a cabo alrededor de las 8:20 am, hora de Chicago, los miércoles. Hasta donde sé, esta subasta siempre ha tenido lugar. Cuánto dura la subasta (puede haber retrasos) y qué tipo de precios extraños proponen los pocos participantes es otra cuestión. Pero habrá un precio de liquidación para los futuros.
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@noob2 si eso es cierto, suena como una configuración que está lista para el abuso del mercado.
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De acuerdo. Puedes leer un poco más sobre el proceso aquí cboe.com/products/vix-index-volatility/vix-options-and-futures/vix-index/vix-faqs#6 Es un proceso complicado en el que no soy un experto.
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Por lo que vale, el cierre de los futuros de VXH20 hoy fue de 69.76. Cerraron ayer en 68.825 y el S&P bajó durante la noche, por lo que el cierre no parece estar fuera de línea con dónde estaba cotizando el futuro. Este cierre superó el cierre de 67.22 el 19 de noviembre de 2008, pero fue superado por varios cierres a principios de 2007 (es decir, no es un récord).