pagar un préstamo de coche frente a una inversión Roth frente a una inversión no protegida fiscalmente

Question

Un hipotético amigo mío es muy joven (22 años), vive en EE.UU. y no tiene ninguna otra deuda, salvo un reciente préstamo de coche a 5 años con un interés del 3,5%.

Su pago mensual es de unos 300 dólares

Está maximizando la parte de su 401(k) proporcionada por el trabajo y hace algunas contribuciones a su Roth también (lejos de maximizarlo, el 30% de la cantidad máxima permitida).

Hay tres escenarios que

1. Pagar el doble de la cantidad mensual (él puede permitirse esto fácilmente) hacia el coche y deshacerse de esta deuda súper pronto.

2. Pagar la cantidad requerida para el coche y el máximo de Roth, además

3. Mantenga $300 for 10 month in a saving account and open an non-tax-sheltered index mutual fund account (let's say VFINX with $ 3k min en Vanguard). Paga la mensualidad normal del coche y la misma cantidad a su cuenta de fondos de inversión. Cuando el valor de su inversión supere el importe de la amortización del coche, cobra el fondo y amortiza el coche (esperaría un poco más para cubrir los impuestos sobre las plusvalías o simplemente absorbería el 10-15% de impuestos sobre las plusvalías).

¿Qué escenario tiene más sentido?

PS Este hipotético amigo es una persona frugal y vive muy por debajo de sus posibilidades con un grueso colchón de fondo de emergencia y ninguna otra deuda de ningún tipo aparte de un préstamo de coche)

Answer 1

Gracias por su pregunta. Definitivamente pagar el coche tan pronto como sea posible (razonamiento a seguir). De hecho, yo iría aún más lejos y recomendaría lo siguiente:

1. Reduce el fondo de emergencia a una cantidad mucho menor (digamos 1.000 dólares, por ejemplo), y úsalo para pagar el préstamo del coche inmediatamente.
2. Destinar el 100% del flujo de caja libre mensual a la parte restante del préstamo del coche hasta eliminarlo (esto debería poder hacerse muy rápidamente)
3. Destina una parte de ese flujo de caja libre a ahorrar para el próximo coche, de modo que estés en condiciones de pagarlo en efectivo. Este dinero podría invertirse de forma adecuada para un plazo corto.
4. Utiliza el flujo de caja libre restante para reconstruir el fondo de emergencia hasta un nivel confortable (quizás entre 3 y 6 meses de gastos de manutención).
5. Comenzar/Reanudar la inversión en el Roth.

¿Por qué?

1) Ganar dinero sin riesgo - la clave aquí es SIN RIESGO. Al pagar el préstamo ahora, puede evitar el pago de intereses sobre la cantidad adicional pagada para el principal sin riesgo. Imagínese este escenario: si entra en un banco y le dicen: "Si nos da $100, we'll give you $ 103 de vuelta hoy", ¿lo harías? Eso es exactamente lo que consigues al no pagar los intereses del capital restante del préstamo.

2) El margen que puede obtener invirtiendo no es tan grande como puede pensar. Supongamos que, invirtiendo, puedes obtener una rentabilidad de mercado del 10%. Sin embargo, se trata de flujos de caja futuros, así que descontémoslo por la inflación para obtener un rendimiento "real" del 8%. Supongamos también que, después de las comisiones y los impuestos, la rentabilidad real después de impuestos es del 7%. También hay que recordar que este dinero está en riesgo en el mercado y puede no obtener esta rentabilidad en algunos años.

Suponiendo que el tipo impositivo medio de tu amigo sobre las rentas del trabajo es del 25%, esto significa que necesitaría ganar $400 pre-tax to pay the after-tax payment of $ 300. Se trata, pues, de una rentabilidad libre de riesgo del 4% después de impuestos, frente a una rentabilidad media del 7% después de impuestos del mercado, pero con riesgo. El rendimiento equivalente libre de riesgo después de impuestos del mercado (pensemos en las letras del Tesoro) es muy inferior al 7%.

También está reduciendo el riesgo al pagar primero el préstamo del coche de otras maneras, lo que es una gran manera de aumentar la tranquilidad.

En primer lugar, dado que el valor de los coches disminuye con el tiempo, se minimiza la posibilidad de que acabe "bajo el agua" del préstamo, cuando el saldo del mismo es mayor que el valor del coche. Esto también le da más flexibilidad en términos de poder vender el coche en cualquier momento si lo desea.

Además, si el coche se estropea y hay que cambiarlo, no tendrías que seguir pagando el antiguo préstamo, y si tu amigo pierde el trabajo, sería el propietario absoluto del coche y no tendría que hacer pagos.

Por último, lo ideal sería invertir en el mercado sólo cuando se tiene la intención de dejar el dinero allí durante más de 5 años. De lo contrario, podría tener que retirar el dinero del mercado en un mal momento. Recuerde que los rendimientos anuales del mercado varían bastante, pero en períodos de 5 a 10 años son mucho más estables. Desgraciadamente, la mayoría de la gente no conserva los coches durante más de 5-10 años, por lo que es probable que necesites el dinero para comprar otro coche con más frecuencia que ésta. Si sacas dinero del mercado cada 5-10 años, es más probable que necesites sacar dinero en un mal momento.

3) Acabar con la mentalidad de "comprar ahora y pagar después" dará lugar a beneficios financieros a largo plazo. Deja de pagar intereses por cosas que bajan de valor. Ahorra y cómpralos directamente, e invierte el dinero extra en cosas que generen ingresos/dividendos. Este es un buen hábito a largo plazo. La gente también tiende a ser más prudente cuando considera el coste total de una compra en lugar de sólo el pago mensual, porque se "siente" como más dinero cuando se compra directamente.

Para comprobar si es una buena idea, he aquí un ejemplo que le gusta utilizar a Dave Ramsey: Supongamos que su amigo no tuviera el fondo de emergencia, y que tampoco tuviera el préstamo del coche y fuera propietario del mismo. En ese caso, ¿sacaría su amigo un préstamo sobre el título del coche para tener un fondo de emergencia? Creo que mucha gente diría que no, lo que puede ser un buen indicador de que es prudente reducir el fondo de emergencia para acabar con la deuda, en lugar de mantener ambos.

Answer 2

El escenario nº 2 es el que probablemente generará los mejores resultados financieros a largo plazo. Si el fondo de emergencia de tus amigos es realmente excesivo y puede permitirse reducir la cantidad necesaria para liquidar el préstamo del vehículo, entonces eso te ahorrará unos cuantos dólares.

El escenario 3 no es un enfoque que yo recomendaría.

Sin embargo, si tu amigo tiene que elegir entre pagar el préstamo o maximizar su Roth...

Haciendo algunas suposiciones con respecto al préstamo, me imagino que es probablemente un 4 años - $13.5k. Which means he is paying somewhere below $ 40 al mes en intereses. Según habla JAGnalyst, la gente suele sobreestimar el margen que puede obtener con otra inversión en comparación con el tipo de interés de un préstamo. Sin embargo, el efecto de los rendimientos compuestos y libres de impuestos no puede ignorarse cuando se habla de una persona de 22 años que contribuye a una cuenta IRA Roth.

Haciendo algunos cálculos, suponiendo que el coche se amortice en el primer pago, tu amigo se ahorrará algo menos de 1.000 dólares. El total de los intereses que se habrían pagado durante la vida del préstamo.

Si su amigo añade $3600, approximately one year of payments, to their Roth IRA contributions -- just once. Assuming a 3.5% avg return and a retirement age of 65, the $ 3600 valdrá justo al sur de $16k; a $ 12.400 de retorno.

Utilizando las mismas hipótesis de rendimiento de la inversión y de impuestos y simplificando el $1000 savings as if it was all realized as a lump sum at the time of paying off the loan. That $ 1000 invertidos en una inversión sin ventajas fiscales (porque toda la discusión se basa en que si el amigo tuviera que elegir y perder la oportunidad de un año para hacer la contribución adicional a la Roth IRA) devolvería 3047 dólares.