¿Qué sentido tiene utilizar una orden limitada?

Question

Soy bastante nuevo en el comercio, más concretamente en el comercio diario, y en mi cuenta de comercio en papel, se me da la opción de operar al valor actual del mercado frente a poner una orden limitada. Puedo entender que se utilice una orden limitada si no se tiene tiempo para hacer un seguimiento constante del mercado, pero el trading diario no es exactamente el tipo de trading más relajado. Me he dado cuenta de que es mucho más fácil esperar a un precio determinado que te guste y ponerte en corto a precio de mercado en lugar de poner una orden limitada y esperar a que la acción llegue a tu precio preferido. ¿Soy un ingenuo o las órdenes limitadas son universalmente menos fiables que las órdenes de mercado?

Answer 1

Creo que puede estar malinterpretando lo que es una orden de mercado y una orden limitada.

Para aclarar.

A orden de mercado se ejecutará a cualquier precio actual en el momento de la operación . Así que no puede estar seguro del precio que obtendrá, pero puede estar razonablemente seguro de que la transacción se realizará.

A orden limitada le permite poner una orden y sólo ejercerla en el precio que especifique o mejor (El inconveniente es que la operación no está garantizada si ese precio no está disponible en el mercado.

En la mayoría de los casos, debería utilizar una orden limitada, a menos que sea absolutamente necesario negociar la acción a cualquier precio.

La utilidad de las órdenes limitadas no es sólo para la negociación diaria

Answer 2

Supongamos que estamos negociando una acción muy poco líquida de una pequeña empresa. Algunas personas están negociando alrededor de un pequeño número de acciones por 10€. Hay órdenes de venta permanentes de un volumen de quizás 2k oder 3k acciones alrededor de 10€. Están vendiendo y comprando algunos cientos de acciones. Hay otra orden de venta permanente de 10k acciones a 1000€.

Usted coloca una orden de compra de 12 mil acciones.

¿Qué ocurre?

Pagas 1000€ por acción por las acciones que superan las órdenes de venta de 10€. El precio que se ve al realizar la orden es de 10€.

¿No sucede? Yo mismo he comprado acciones por un total de 1000€ y he aumentado el precio de las acciones en un 10% mientras lo hacía (de 7€ a más de 7,8€, así que no hay acciones de penique). Y en las noticias, a otras personas les ha ido mucho peor. Hace poco una mujer hizo un pedido de ~25k y salió de la operación con una pérdida de 360k. (Fuente en alemán: https://app.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/banken/comdirect-kursschwankung-beschert-anlegerin-hohen-verlust-doch-wer-traegt-den-schaden/27080916.html?ticket=ST-1351009-QtmrjHAqAesgEz2OPIhd-ap2 )

Answer 3

Una orden de mercado determina básicamente cuándo se ejecuta la orden: lo más rápido posible, pero el precio es desconocido.
Una orden limitada determina a qué precio se ejecuta la orden: al máximo su límite pero el tiempo de ejecución es desconocido.

La utilidad de una orden limitada depende en gran medida de lo que se esté negociando. Si está operando con una acción líquida durante las horas de mercado, hay poca ganancia en añadir órdenes limitadas. Esas acciones no van a saltar en patrones locos en los próximos segundos que se tarda en ejecutar su orden.
Si está operando con algo exótico, una orden limitada cerca del precio actual puede tener sentido. Si se trata de colocar órdenes cuando los mercados están cerrados (por ejemplo, a última hora de la tarde para ejecutarlas a la mañana siguiente), una orden limitada es absolutamente necesaria.
Una buena regla general se puede dar observando la dispersión de las ofertas. Si es pequeño, la acción es líquida y probablemente no sea necesaria una orden limitada. Si el diferencial es grande, utilice una orden limitada.

Answer 4

JohnFX escribió:

Una orden de mercado se ejecutará a cualquier precio actual cuando se produzca la operación.

Esto es totalmente correcto. Pero, ¿quién fija "el precio actual"?

Personas que introducen órdenes limitadas.

Cuando introduces una orden de compra limitada, anuncias al mundo: "Estoy dispuesto a comprar a $x".

Cuando introduces una orden de compra en el mercado, estás diciendo "lo que la gente está ofertando, yo lo pago".

Para los pedidos pequeños, es posible que no le importe la diferencia. Si quiere comprar 100 acciones y el valor con el que negocia mueve millones de acciones al día, y su estrategia de negociación no se verá afectada por un movimiento de unos centavos hacia arriba o hacia abajo, entonces no importa mucho.

Pero digamos que quiere comprar 1.000.000 de acciones. Hay 400 acciones con una demanda de $50.00, 400 with $ 50,05, 400 con 50,10, ... tendrá que pagar precios cada vez más altos a medida que agote el "libro de órdenes", que es la lista de personas que han introducido órdenes limitadas. Antes de que su orden de mercado de 100.000 acciones haya terminado de ejecutarse, habrá hecho subir el precio de forma significativa, y eso probablemente sea contrario a sus objetivos.

Answer 5

Las otras respuestas hacen un buen trabajo, pero tal vez un ejemplo ayude. El mercado se compone de ofertas y demandas; el precio mínimo de venta es la demanda y el precio máximo de oferta es la oferta. Cuando estos dos valores se superponen, el corredor ejecuta la operación.

Imagínese un caso en el que un vendedor fija un precio ridículamente alto (piense en un 25% más alto que la última transacción) en un valor poco negociado al final del día. Si algún pobre hombre introduce una orden de mercado durante la noche, y nadie más llega y establece un precio mínimo más bajo antes de la apertura del mercado, la orden se ejecuta al precio más alto.

Esto ocurre más a menudo de lo que se piensa, y de hecho es una forma deficiente en la que algunos intentan jugar periódicamente con el sistema y aprovecharse de los operadores inexpertos.