¿Cómo se deciden los porcentajes de inversión en un fondo indexado como el VTSAX?

Question

Veo que la composición de la cartera -tiene un 20% de tecnología, un 19% de finanzas, etc.- y hay una composición similar para las empresas.

Esta es una pregunta general para los fondos indexados - ejemplo específico para VTSAX:

https://investor.vanguard.com/mutual-funds/profile/overview/vtsax

Pregunta: ¿Quién decide la composición de la cartera y el porcentaje de asignación de fondos y en qué se basa? ¿Es la capitalización del mercado o los beneficios?

Como veo que el rendimiento de la cartera depende de su composición, tengo curiosidad por saber cómo se hace.

Answer 1

VTSAX utiliza el índice CRSP US Total Market. En http://www.crsp.com/indexes-pages/crsp-us-equity-indexes-methodology-guide verá una descarga llamada " Guía metodológica de los índices de renta variable de EE.UU. del CRSP ", así como los puntos destacados que muestran los objetivos, varios de los cuales están relacionados con la ponderación (asignación):

• Puntos de ruptura basados en la capitalización bursátil acumulada
• Ponderación parcial
• Pantallas de invertibilidad
• Capitalización bursátil ajustada a la comilla

El PDF de 61 páginas contiene todas las normas sobre las acciones de las empresas que se incluyen en el índice y cómo se ponderan.

No hay una respuesta de aplicación general, cada fondo indexado utiliza un índice construido por una empresa de estudios de mercado (generalmente distinta del equipo de gestión del fondo, si no fuera distinta se tendería a etiquetar el fondo como activo y no como indexado), y cada índice tiene sus propias reglas, que pueden ser públicas como el índice CRSP mencionado anteriormente, o pueden mostrarse sólo a los suscriptores (gestores de fondos).