Si un fondo de inversión vende acciones con ganancias, ¿los inversores deben pagar dos veces el impuesto sobre las plusvalías?

Question

En aquí se afirma que

Un inversor que tenga participaciones en fondos de inversión en una cuenta sujeta a impuestos puede tener que tributar por las plusvalías netas obtenidas por la venta de sus participaciones en el fondo durante el año natural. Además, también puede tener que pagar impuestos sobre su parte proporcional de las ganancias de capital del fondo . La ley obliga a un fondo de inversión a distribuir las plusvalías a los accionistas si vende valores con un beneficio que no puede ser compensado por las pérdidas

Preguntas:

1. ¿Es lo mismo para los ETFs? En otras palabras, si el fondo vende parte de los bienes que posee, ¿los inversores tienen que pagar impuestos sobre las plusvalías proporcionales a sus participaciones en el ETF?

2. Dado que el fondo indexado tiene que distribuir "dividendos" a sus inversores si algunos de los bienes se venden con una ganancia neta, ¿significa esto que los inversores pagarán el impuesto sobre las plusvalías cuando se vendan los bienes y después cuando reciban el "dividendo" del fondo?

Answer 1

Sí, se paga el impuesto sobre las plusvalías por las participaciones en ETFs al igual que las participaciones en fondos de inversión, pero no se paga una "doble imposición".

Supongamos que compra un fondo a principios de año y lo vende a finales de año. Supongamos también que el valor liquidativo (el valor de todas sus participaciones, menos los gastos) del fondo sube en $5 per unit over the year, and realizes and distributes $ 1 por unidad de plusvalía al final del año. El valor liquidativo (y, por tanto, el precio por participación) del fondo se reduce entonces en $1. So you would pay tax on the $ 4 de las ganancias de capital realizadas por la venta de sus participaciones, y el 1$ que le fue distribuido.

En otras palabras, las plusvalías se distribuyen al final del año o se reflejan en el precio del fondo, pero no ambas cosas. Por lo tanto, el impuesto sobre las plusvalías que pagas cuando vendes tus participaciones es independiente del impuesto que has pagado por las distribuciones (y no se contabilizan por partida doble).

Answer 2

Cuando se trata de fondos hay dos conceptos que compiten. Está el concepto de agrupar su dinero con otros inversores, conocido como fondo de inversión. En este caso, las ganancias realizadas están sujetas a impuestos (en la mayoría de los países) cuando se producen, ya que siempre se puede rescatar el valor actual del fondo de inversión.

La otra forma -los ETF- se considera mejor como una sociedad de inversión cuyas acciones se negocian en una bolsa. Una unidad de ETF es un sistema cerrado, una unidad representa una determinada asignación de activos, normalmente siguiendo un índice, en un momento determinado que puede ser negociado. Además, algunos participantes en el mercado ("participantes autorizados") pueden negociar una cesta de acciones por unidades del ETF (o viceversa), lo que garantiza que el ETF siga siempre de cerca su participación. Como el valor de un ETF viene determinado por su precio en la bolsa, las ganancias sólo se obtienen vendiendo unidades del ETF.

En cuanto a los dividendos, serán distribuidos por el ETF o acumulados mediante su reinversión en los activos subyacentes. Un ETF no venderá activos para repartir dividendos

Answer 3

Los fondos de inversión están obligados a distribuir beneficios a sus accionistas al menos una vez al año (ganancias de capital, dividendos e intereses).

Los ETFs se consideran vehículos de inversión "pass-through" y, generalmente, los accionistas de los ETFs no incurren en ganancias de capital cuando el ETF compra y vende acciones. Sin embargo, los ETF pueden generar plusvalías para los accionistas en determinadas circunstancias. Por ejemplo, si el ETF debe reajustarse debido a cambios sustanciales en el índice de referencia subyacente.