Calcular el precio de un bono

Question

¿Alguien podría ayudarme a entender si estoy haciendo este cálculo para alguna tarea correctamente? Sé que podría hacerlo en mi calculadora, pero estoy tratando de entender el proceso detrás de él también.

Un bono de 1.000 dólares a 12 años, al 7,1%, que paga intereses semestralmente, se vende actualmente con un rendimiento al vencimiento (YTM) del 5,7%. Cuál es el precio del bono y qué tipo de bono es?

\= (35.5/1.0285) + (35.5/1.0285^2) + (35.5/1.0285^3) + (35.5/1.0285^4) + (35.5/1.0285^5) + (35.5/1.0285^6) + (35. 5/1.0285^7) + (35.5/1.0285^8) + (35.5/1.0285^9) + (35.5/1.0285^10) + (35.5/1.0285^11) + (1035.5/1.0285^1212)

\= $1,070.31

Bono con prima: Se vende por encima del valor nominal (YTM < Tipo de cupón del bono)

Answer 1

Parece que estás procediendo correctamente: tomando todos los flujos de caja futuros hasta la fecha de referencia (aparentemente el día de la emisión). Has encontrado correctamente la magnitud del pago del cupón.

Sin embargo....

Se trata de un bono de 12 años con semestral cupones. Es necesario continuar el patrón en su respuesta sugerida durante 12 términos más para cubrir los 24 cupones del bono. Un enfoque basado en la fórmula parece mejor, ¿verdad?

Y, naturalmente, el valor de vencimiento también se descuenta incorrectamente. Cuando se gastan los cupones a 24 períodos, el valor de vencimiento se añade al último cupón.

Por último, hay un pequeño problema con el tipo de interés que estás utilizando para descontar los pagos. Si la pregunta decía que el YTM fue 5.7% , compuesto semestralmente entonces su cálculo es correcto, utilizando la mitad de la 5.7% . Si 5.7% es el tasa anual efectiva entonces debe encontrar la tasa de descuento tomando root cuadrada de (1,057). La terminología exacta varía de una jurisdicción a otra...