¿Por qué existen los valores OTC y si están limitados a los inversores institucionales?

Question

¿Qué cosas pueden llevar a una persona a considerar la posibilidad de negociar con valores OTC? No se negocian públicamente en las bolsas, no hay regulación en torno a ellos, son arriesgados porque es más difícil obtener información de la empresa y comunicados de prensa sobre ellos (es decir, no se mencionan en las noticias tan a menudo). Probablemente tenga que pagar al corredor una gran comisión para concertar una operación con una contraparte.

Sin embargo, existen, pero ¿qué puede ser un incentivo para que una persona comercie con ellos? ¿Son sólo para instituciones y fondos de cobertura?

Answer 1

No, no sólo.

Las acciones OTC son acciones que no se negocian en bolsas reguladas, pero siguen siendo acciones que representan participaciones en diversas empresas. Puede haber numerosas razones por las que la empresa no cotice en una bolsa regulada.

Hay muchas empresas privadas que no cotizan oficialmente en una bolsa regulada, pero cuyas acciones son populares y codiciadas. Por ejemplo, Facebook estuvo cotizando en OTC durante bastante tiempo antes de su salida a bolsa porque no cotizaba públicamente y, sin embargo, algunas personas tenían acciones con las que podían comerciar (algunos de los primeros empleados/inversores con acciones totalmente adquiridas las vendían en OTC).

Otro ejemplo sería que muchas empresas suprimido de un intercambio por una u otra razón (muchas veces las empresas que se retrasan en sus declaraciones a la SEC son excluidas de la lista de una bolsa regulada, y sin embargo hay inversores minoristas que poseen acciones que intentan deshacerse de ellas o comprarlas mientras están baratas). Si cree que la empresa que ahora tiene problemas va a mejorar, querrá invertir en ella aunque no cotice en una bolsa regulada.

Answer 2

Las dos principales ventajas de los valores OTC son la no estandarización y el volumen de los derivados. Los valores OTC están menos regulados, pero están regulados. Todos los valores, en el fondo, están regulados porque son esencialmente contratos. Los derivados OTC están regulados en distintos grados. La regulación de los valores OTC aumenta continuamente y tienden a experimentar una mayor regulación después de una crisis: la banca no regulada en los 80, las acciones en los 90, las hipotecas y los derivados de crédito en los 10.

Tanto los OTCBB como los Pink Sheets son más caros a prorrata.

Los costes de los derivados OTC incluyen el coste de redactar un contrato, la custodia, la intermediación, la compensación y la liquidación, etc.

Los derivados OTC permiten una mayor personalización de los contratos, que pueden adaptarse a las necesidades de los clientes. Esto es caro, por lo que el tamaño de los contratos tiende a ser grande. En ese mismo sentido, las transacciones de derivados a gran escala que pueden ser difíciles en los mercados públicos debido a la poca liquidez en las mejores órdenes.

Regulación OTC ha crecido bastante.