¿Por qué los préstamos de "N años" (y otras complicaciones)? ¿Por qué un préstamo necesita tantos parámetros?

Question

Si el título suena ridículo, por favor escúchame antes de votar en contra.

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Empecemos con algo sencillo. Usted tiene mucho dinero en sus manos y quiere iniciar un negocio de préstamos.

Si no quieres ganar ni perder el valor intrínseco de tu dinero al darle a alguien un préstamo, le darías un tipo de interés igual al de la inflación. Supongamos que la tasa de inflación es del 2% anual.

Si estás tratando de dirigir un negocio, necesitas realmente hacer dinero para poder pagar las facturas de tu negocio. La solución es conceder préstamos con un tipo de interés más alto, como un tipo de interés del 3%/año.

Si tratas de dirigir un negocio, también tienes que tener en cuenta el riesgo de que el capital no se devuelva nunca, así que quizá subas el tipo de interés al 4%.

¿Hasta aquí todo bien? Resumamos. Esta es la idea:

1. Prestas $X al deudor.

2. El deudor debe devolverle legalmente el 4% (desglose anterior) del capital restante al año.

3. Si al deudor se le permite pagar menos del 4% anual exigido, entonces está pidiendo prestado más dinero que acumulará más intereses, lo que equivale a aumentar su capital.

4. Si el deudor paga más del 4% anual, la diferencia se resta del principal de forma similar.

5. La deuda se paga completamente cuando el principal llega a cero. Podría ser ahora, podría ser en 100 años.
   Y si quieres, puedes establecer un plazo legal. Pero el mero plazo en el contrato no afecta a la cantidad de intereses que se pagan; los intereses sólo se ven afectados por cuánto dinero se pide prestado y cuánto tiempo ha pasado .

Así que mi pregunta es la siguiente:

¿Por qué lo anterior no es el modelo de negocio de un préstamo?

es decir: ¿Por qué tengo que lidiar con aparentes tonterías como las siguientes?

1. "¿Es un préstamo a 30 años o a 10 años?"
   ¿Qué significa y qué diferencia hay en el mundo?
   ¡Ni siquiera entra en el cuadro que acabo de mostrar arriba!
   Deberías poder devolverlo cuando sea; ¿qué sentido tiene un plazo arbitrario?

2. "Si pagas un extra, ¿quieres que el extra se destine a los intereses o al capital?"
   De nuevo, ¿qué sentido tiene esta pregunta? Como mostré anteriormente, sólo debes lo que sea que debas hasta el momento-puedes llamarlo el interés o el principal o la rana.
   Parece que el interés sólo tiene que estar en función de cómo mucho que has tomado prestado y cómo largo que te has quedado con el dinero hasta ahora.
   ¿Por qué añadir más complicaciones para que "debo llamar a esto capital o interés" realmente suponga una diferencia? ¿Por qué el punto (incentivo) para esto?

Nota:

Para ser explícitamente claro, estoy NO preguntando qué diferencias hacen los parámetros adicionales en los modelos de negocio actuales ¡! Entiendo perfectamente las matemáticas. Estoy preguntando por qué los modelos de negocio son tan complicados en primer lugar Cuando me parece (a mí) que sólo causan confusión y no tienen ninguna necesidad fundamental de ser así, cuando algo simple como lo anterior me parece bien. ¿Hay alguna razón legal? ¿Hay una razón de gestión de riesgos u otra razón teórica del juego? ¿Hay alguna otra razón práctica que no estoy considerando? etc.

Answer 1

Este modelo funcionaría bien bajo un par de supuestos: que los tipos de interés del mercado nunca cambian y que el prestatario seguramente hará todos los pagos según lo acordado. Pero ninguno de esos supuestos es realista.

Riesgo de tipo de interés

Supongamos que Alicia presta $1,000,000 to Bob at 4% under the terms you describe. Bob chooses to make interest-only payments of $ 40.000 euros al año. Algún tiempo después, los tipos de interés vigentes suben al 10%. A Alice le gustaría que Bob devolviera todo el capital lo antes posible, porque ese dinero podría hacerle ganar $100,000 per year instead of only $ 40.000, pero según el contrato no tiene forma de obligar a Bob a hacerlo. Y Bob no tiene ningún incentivo para devolver nada del capital, porque puede ganar más intereses de los que tiene que pagar a Alice. Así que Alice no estará muy contenta con esto.

Dirás, pero al menos Alice sólo está perdiendo dinero "potencial"; sigue obteniendo un beneficio de 10.000 dólares al año, ya que su banco sólo le cobra un 3% de interés. Ah, pero estás asumiendo que Alice puede conseguir un préstamo bancario con un tipo de interés del 3% fijo para siempre. El banco tampoco quiere hacer un préstamo así, exactamente por las mismas razones.

Así que, en la práctica, se espera que cualquier préstamo de este tipo tenga un tipo de interés variable .

También existe la otra cara de la moneda. Supongamos que los tipos de mercado bajan al 1%. A Alice le gustaría que Bob devolviera el capital lo más lentamente posible, porque está ganando un 4% por ese dinero, lo que es mejor que cualquier otra opción que tenga. Pero Bob tiene ahora todos los incentivos para devolverlo lo más rápido posible, o incluso para refinanciarlo pidiendo otro préstamo, por ejemplo al 2%, y utilizando los ingresos para devolver todo el capital a Alice. (Este riesgo sigue existiendo en la mayoría de los préstamos tradicionales, ya que el prestatario suele tener siempre derecho a pagar anticipadamente, pero algunos préstamos incluyen una "penalización por pago anticipado" en estos casos para ayudar a compensar al prestamista).

Por lo tanto, cuando Bob tiene todo el poder para decidir cuándo pagar, Alice está segura de perder independientemente de la evolución de los tipos de interés. Un préstamo con un plazo fijo ayuda a Alice a protegerse de este riesgo. Puede hacer una estimación sobre la probabilidad de que los tipos de interés suban al 10% en los próximos 15 o 30 años, y aumentar el tipo fijo de Bob para tenerlo en cuenta; eso es mucho más fácil que intentar tener en cuenta la posibilidad de que los tipos de interés suban al 10%. siempre . (Y si tiene que intentar tener en cuenta esto, probablemente tendrá que fijar el tipo de interés extremadamente alto; así que Bob podría aceptar un plazo fijo de devolución a cambio de un tipo más razonable).

Riesgo de impago

Incluso si suponemos que Alice ha hecho la mejor comprobación de crédito posible y que Bob es un tipo perfectamente fiable que nunca soñaría con dejar de pagar su préstamo, las catástrofes ocurren. Puede que un malvado contable le robe todo el dinero a Bob, o que tenga una crisis de mediana edad y se lo gaste todo en entradas para la ópera. Sea como fuere, Bob está ahora en bancarrota y Alice nunca va a recuperar su capital, ni tampoco ningún otro pago de intereses. Incluso si el préstamo está garantizado por algún tipo de aval, sigue existiendo un riesgo, ya que el aval puede perder valor.

Alice tiene alguna posibilidad de estimar el riesgo de que esto ocurra en los próximos 15 o 30 años, y puede fijar el tipo de interés para compensarlo. Pero es más difícil para ella estimar el riesgo de que esto ocurra siempre Y si lo intenta, tendrá que fijar un tipo tan alto que Bob podría preferir un plazo fijo y un tipo más bajo.

(Hay un problema secundario en cuanto a lo que sucede si Bob muere con el préstamo aún pendiente. Si se trata de un préstamo sin garantía, normalmente Alice puede intentar cobrar el principal de la herencia de Bob, pero si no hay suficiente, mala suerte para Alice; no puede obligar a los herederos de Bob a seguir pagando. Si se trata de un préstamo garantizado, Alice puede hacer que los herederos de Bob sigan pagando o, de lo contrario, embargar la garantía; pero sigue teniendo el riesgo de que la garantía pierda valor).

Answer 2

¿Por qué lo anterior no es el modelo de negocio de un préstamo?

Es el modelo de algunos tipos de préstamos. Se llama " Línea de crédito " (LOC). Tengo dos, una para mi empresa y otra para mí personalmente.

(Por qué existe esta pregunta:) ¿Es un préstamo a 30 años o a 10 años?

Como has mencionado, el concepto de plazo no existe para este tipo de préstamos. Mientras pague los intereses y no sobrepase el límite máximo de mi crédito, podría conservar el dinero indefinidamente. Por ello, las líneas de crédito casi siempre tienen un tipo de interés variable. (En Estados Unidos están vinculadas al tipo de interés preferencial).

(Por qué existe esta pregunta:) Si pagas un extra, ¿quieres que el extra se destine a los intereses o al capital?

De nuevo, este concepto tampoco existe con una LOC. Hay un pago mínimo que debes hacer cada mes, pero nada te impide hacer el pago mínimo y volver a sacar inmediatamente el pago exacto que hiciste. Por supuesto, esto aumenta el total que debes, y eventualmente alcanzarías tu límite de crédito máximo y ya no podrías retirar el pago completo. Hace años llegué al límite de mi línea de negocio y no tenía suficiente dinero para hacer el pago, así que mi banco fue lo suficientemente amable como para aumentar mi límite (para que pudiera sacar lo suficiente para hacer el pago), pero si lo hubiera hecho varias veces estoy seguro de que habrían dicho que no. Afortunadamente, mis clientes finalmente me pagaron y liquidé la línea, pero todavía conservo la línea de crédito aunque rara vez la utilice.

Por cierto, más allá de las LOC tradicionales, también existen otras formas, tanto garantizadas como no garantizadas. Un producto garantizado habitual en EE.UU. es el segundo gravamen de una vivienda (el primero es la hipoteca), llamado HELOC (Home Equity Line Of Credit). Muchos bancos también ofrecen líneas de crédito no garantizadas en una cuenta corriente, que a veces llaman "protección contra sobregiros".

Actualización : a partir de un comentario a esta respuesta, ahora me doy cuenta de que la pregunta completa pasa a ser algo similar a:

Dado que existe el modelo de préstamo de línea de crédito, ¿por qué no son así todos los préstamos?

o bien, perfeccionarlo aún más:

¿Qué ventajas tienen otros tipos de préstamos sobre el modelo de línea de crédito, concretamente los préstamos a plazo fijo?

Una de las principales ventajas de un préstamo a plazo sobre una línea de crédito es que el banco sabe cuándo va a recuperar el dinero. Si cada préstamo que hace un banco es un producto LOC y nadie lo devuelve nunca, al final se quedarán sin dinero. Obviamente, es una simplificación excesiva, pero el principio (juego de palabras) se mantiene. Para evitarlo, el banco tendría que cancelar el préstamo, lo que suele provocar el enfado de los clientes. Hace años, tuve una línea de crédito para empresas con un banco que suspendió su producto de línea de crédito para empresas y canceló todos los préstamos de los clientes. Yo tenía un saldo y me ofrecieron convertirlo en un préstamo a 5 años, cosa que hice, pero estaba tan enfadado con ellos que me cambié de banco y pagué el préstamo a plazo poco después.

Otra ventaja de un préstamo a plazo es que obliga al cliente a ser un poco más responsable. Las líneas de crédito pueden ser peligrosas para quienes hacen un mal uso de ellas, porque si el importe adeudado aumenta debido al mal comportamiento, no hay nada que obligue a detenerlo. Un ejemplo perfecto de esto lo encontramos en los gobiernos. Algunos gobiernos piden dinero prestado hasta que su línea de crédito se agota, y entonces siguen aumentando su límite de crédito. No hay ningún incentivo para que los funcionarios a cargo del gobierno dejen de hacerlo porque ni siquiera es su dinero. Si esas líneas de crédito se convirtieran en préstamos a plazo, el gobierno se vería obligado a aumentar los ingresos y/o a reducir los gastos, que es la única manera de salir de la deuda.

Algunas otras ventajas de los préstamos a plazo sobre una LOC:

• Como el periodo de amortización es fijo, es más fácil tener un tipo de interés fijo. La mayoría de los productos LOC son de tipo variable.
• Es más fácil para los bancos vender un préstamo a plazo a otro banco, porque la elaboración de presupuestos es más fácil con los préstamos a plazo.
• Debido al menor riesgo para los bancos, los tipos de interés de los préstamos a plazo suelen ser más bajos.

Answer 3

Deberías poder devolverlo cuando sea; ¿qué sentido tiene un plazo arbitrario?

El flujo de caja es la sangre vital de cualquier empresa. Cuando los bancos prestan dinero, esperan un flujo de caja constante. Si se paga "cuando sea", el banco no tiene ni idea de lo que va a recibir mes a mes. Cuando pueden fijar las condiciones del préstamo (duración, tipo de interés, importe de los pagos), saben qué flujo de caja esperan obtener.

¿Qué significa [el plazo del préstamo] y qué diferencia hay en el mundo?

Además de las necesidades de flujo de caja predecibles mencionadas anteriormente, la fijación de un plazo para el préstamo determina el tiempo que su dinero estará inmovilizado en el préstamo. Cuanto más tiempo tenga el banco el dinero inmovilizado en un préstamo, mayor será el riesgo de que el prestatario incumpla, por lo que el banco exigirá un mayor rendimiento (tipo de interés) por ese riesgo adicional.

Lo que ha descrito es efectivamente un línea de crédito renovable . El banco te permite pedir dinero prestado de forma arbitraria, te cobra un determinado tipo de interés y puedes devolverlo según tu calendario. Si pagas todos los intereses de ese mes, todo lo demás se destina al capital. Si no pagas todos los intereses, esos intereses se añaden al saldo y se acumulan a los intereses.

Ambos son modelos de negocio perfectamente viables, y los bancos los emplean, pero responden a necesidades diferentes para el banco. Los préstamos a plazo fijo ayudan a estabilizar el flujo de caja, y las líneas de crédito proporcionan comodidad a los clientes.

Answer 4

Básicamente, lo que usted describe existe en muchos países, aunque no en Estados Unidos. En Europa, la gente tiene cuentas corrientes con sobregiro permitido, normalmente tres meses de salario neto. Puedes disponer de este dinero cualquier día y devolverlo, total o parcialmente, cualquier día que quieras. Los intereses se calculan para cada día sobre la cantidad utilizada ese día; y la garantía son los "ingresos futuros", previstos / esperados a partir de los ingresos anteriores.

En Estados Unidos, las tarjetas de crédito han ocupado su lugar, con normas y limitaciones diferentes más estrictas.

Además, muchas de las normas adicionales en los préstamos se inventaron para aprovechar la ignorancia o la situación del prestatario para ganar aún más dinero. Por ejemplo, aplicar los pagos extra a los futuros vencimientos en lugar de al principal hace que ese principal produzca más intereses mientras los pagos extra se quedan ahí.

Answer 5

Su primera pregunta ya se ha respondido bastante bien. Para responder a su segunda pregunta:

"Si pagas un extra, ¿quieres que el extra se destine a los intereses o para el capital?"

Esto da al consumidor cierta flexibilidad para decidir cómo se aplican los pagos adicionales. Puede parecer obvio aplicar siempre los pagos adicionales al principal, ya que así los intereses de los pagos futuros serán más bajos y (si se factura una cantidad fija cada mes) una mayor parte de cada pago regular se aplicará al principal, acortando el plazo del préstamo.

Sin embargo, aunque suponga un mayor gasto a lo largo de la vida del préstamo, hay ciertas ventajas en la aplicación de los pagos extra a los intereses † . La principal ventaja es que te adelanta el pago de tu cuenta y significa que no tienes que hacer otro pago tan pronto. Puedes utilizar esta estrategia para disponer de un colchón de varios meses, de modo que si alguna vez te encuentras con dificultades financieras puedas dejar de hacer los pagos de la hipoteca durante un tiempo sin riesgo de ejecución hipotecaria.

_{† Ten en cuenta que, en la mayoría de los casos, es más probable que simplemente pagues más sin especificar al prestamista que debe utilizarse como reducción de capital. No he visto casos en los que puedas pedir explícitamente que el extra se "aplique a los intereses". En esta situación, los fondos se retendrán hasta que hayas aportado lo suficiente para cubrir una o más mensualidades en su totalidad, momento en el que simplemente se prorrogará la fecha del "próximo pago".}

Otra ventaja es que los fondos que se retienen (aún no vencidos, no asignados a ningún pago específico, tal vez retenidos en depósito) puede ser reembolsado a usted, previa solicitud. Esto dependerá de la política del prestamista. Algunos permiten la devolución de los saldos de crédito que superan lo necesario para cubrir la factura del mes en curso.

El hecho de que apliques los pagos extra al capital o no, no supone una gran diferencia para el banco. Cualquier pago adicional recibido aumenta su flujo de caja inmediato. El efectivo puede ser reinvertido inmediatamente por ellos en lo que sea que estén enfocando actualmente.