En primer lugar, la advertencia obligatoria de que es muy difícil saber realmente si se está en una burbuja. Sé que has dicho que asumas que lo sabes, así que no voy a discutir la premisa, pero vale la pena señalar que esto es en realidad una hipótesis muy poco realista.
El problema, tal y como está planteado, no es manejable. Saber que estás en una burbuja es como saber que vas a morir. Es un "conocimiento" inútil porque te faltan dos piezas críticas del rompecabezas:
- Cuando (la burbuja estallará)
- Cómo (la altura de la parte superior será y hasta dónde caerá)
Sin esto, no hay mucha acción que puedas tomar. Yo tenía un montón de bitcoin cuando era menos de $10. When it hit $ 1k pensé, seguramente esto es una burbuja y cobré. Me he perdido un 5000% de subida. Recientemente Bitcoin se "estrelló" - de 60k a 30k, una caída gigante del 50%. Sin embargo, el alza fue del 3000%. La retrospectiva es, por supuesto, 20/20, pero el punto es que estar en una burbuja hace no implican que:
- La burbuja estallará pronto
- La burbuja no subirá mucho más
- Cuando la burbuja estalle, bajará más que ahora
Por definición una burbuja es una sobrevaloración, lo que parece implicar que cuando estalle, la gente ya no sobrevalorará, por lo que su precio final debe ser menor y el tercer punto no puede ser cierto. Desgraciadamente, esto no es así. La valoración es subjetiva y la gente no está obligada a volver a la racionalidad - se podría decir que los mercados no han tenido valoraciones racionales durante la mayor parte de su existencia. Además, como dice el refrán, el mercado puede seguir siendo irracional más tiempo del que puedes permanecer solvente.
Lo constructivo es replantear la tesis como una perspectiva bajista. Es de esperar que el mismo tipo de pruebas utilizadas para detectar la burbuja, puedan también apoyar la tesis bajista. No es por exagerar, pero hay que tener en cuenta que decir que estamos en una burbuja no es realmente bajista - también es alcista, ya que la burbuja podría continuar, por lo que realmente no hay mucha información direccional en ella. De todos modos, si tu perspectiva es bajista, entonces deberías vender activos. Puedes ponerte en corto, venderlos literalmente, comprar fondos inversos, comprar puts, vender calls, y utilizar cualquier número de estrategias similares. También podría mantener el efectivo en previsión del fondo, o comprar activos supuestamente no correlacionados, como los metales preciosos. También podría considerar la posibilidad de hipotecar su casa. Cada una de estas estrategias tiene variables que intervienen en la fijación de precios, y dependiendo de su conocimiento de cuándo bajarán los activos, cuáles y cuánto, y de las respectivas certezas que tenga, puede averiguar la mejor estrategia y el mejor precio. Los detalles de esto estarían fuera del alcance de esta pregunta.
Si no es capaz de sostener una perspectiva bajista, entonces la cosa se complica. Podrías enmarcarlo como un juego de volatilidad: no sabes dónde se moverá exactamente, pero esperas que se mueva mucho. Entonces puedes comprar índices de volatilidad o negociar varios spreads de opciones como la mariposa corta.
En todos los casos, es probable que tenga que hacer algo más que limitarse a comprar y mantener un valor. Tendrá que establecer algunos límites, stop losses, trailing stop losses, etc. para tener en cuenta la incertidumbre que espera en el precio.
Lo anterior es lo que puede hacer en el frente de búsqueda de rentas, sin hacer mucho trabajo. Las burbujas graves suelen acarrear una depresión económica cuando estallan, los puestos de trabajo escasean, el poder adquisitivo disminuye y las cosas se encarecen. Así que puedes intentar dar prioridad a la adquisición de habilidades, experiencia laboral y aumento de tu empleabilidad para poder recuperarte después de la crisis. Sin embargo, el problema es que las crisis pueden cambiar mucho el mercado laboral, por lo que es difícil saber qué trabajos serán lucrativos después de la crisis. No obstante, la idea general es sencilla: Paga por adelantado las cosas que necesitas y que actualmente son baratas, y aplaza los gastos que están inflados. Espera que puedas durar lo suficiente.
