¿Cómo se obtiene el tipo de interés real a partir de los tipos nominales al contado?

Question

Tengo el tipo nominal al contado s. Basado en el Ecuación de Fisher cómo obtener el tipo de interés real ( $r$ ) y la "inflación esperada" ( $\pi$ ) ?

Answer 1

Existe un mercado de bonos del Estado ligados a la inflación (algunos países, como EE.UU., Canadá, Reino Unido, Francia, Alemania, etc.). Hay varios precios cotizados. El precio con elevación de la inflación (la inflación que se ha acumulado desde el inicio del bono) y el precio sin la elevación que refleja el interés nominal y la inflación futuros. Se puede calcular el rendimiento real al vencimiento de los bonos ligados a la inflación (utilizando el precio sin la elevación) y se obtiene una curva de cupón/rendimiento. Si se hace un bootstrap de esta curva, se obtiene una curva real cero. Se pueden restar los tipos nominales para obtener algún tipo de expectativa de inflación implícita.

Pero ten en cuenta que, por ejemplo, Alemania y Francia emiten bonos ligados a la inflación de la UEM y me sorprendería que obtuvieras la misma inflación esperada para ambos mercados de bonos (aunque estén ligados a uno y a otro).