Estoy estudiando finanzas y tengo dificultades para encontrar la diferencia entre la duración de Macaulay y la duración modificada?
Creo que la duración de Macaulay es el tiempo efectivo en el que se espera que un bono sea reembolsado en años utilizando un promedio ponderado de los cupones/flujos de efectivo futuros.
Lo que me cuesta entender es lo que realmente muestra la duración modificada (creo que de alguna manera se relaciona con las tasas de interés y la sensibilidad).
Usando un ejemplo en la imagen de abajo con un bono de 2 años que tiene un valor nominal de £1000 y 2 cupones anuales, entiendo que el bono efectivamente reembolsará su valor nominal en 1.92 años (duración de Macaulay). Pero ¿qué me dice la duración modificada? ¿Cómo se relaciona 1.89 con la tasa de interés y la sensibilidad del precio?