Así que he estado vendiendo en corto opciones de venta Deep-in-the-Money, lejos del vencimiento de un ETF desde hace aproximadamente un año, para beneficiarse de los movimientos de precios al alza en el subyacente y la caída de la prima de tiempo.
El volumen para estos contratos ha sido 0 todo este tiempo, y el Interés Abierto sólo muestra mis posiciones activas. En otras palabras, estos contratos son extremadamente ilíquidos y parece que soy el único que los negocia.
Sin embargo, cuando vendo y compro los contratos, las órdenes se ejecutan inmediatamente y a un precio bastante justo en algún lugar en el medio del diferencial entre la oferta y la demanda.
Entonces, mi pregunta es, ¿quién está comprando mis contratos al otro lado de mi orden? ¿Es un creador de mercado? Si es así, ¿por qué? ¿Es sólo un requisito legal que viene con el trabajo de ser un creador de mercado? El decaimiento del tiempo y la tendencia al alza del precio del subyacente se traducen en una tendencia a que el contrato valga menos con el paso del tiempo; ¿el creador de mercado se hace cargo de estas pérdidas? El diferencial entre el precio de compra y el de venta es bastante amplio para justificar este riesgo para ellos, pero dado que yo obtengo precios de ejecución en algún punto intermedio del diferencial entre el precio de compra y el de venta cuando compro y vendo, ¿importa siquiera el diferencial?
