Asignación de activos y eficiencia fiscal

Question

El consejo habitual para la asignación de activos con el fin de aumentar la eficiencia fiscal es:

• Colocar bonos en cuentas con ventajas fiscales (401k, Roth IRA, etc.)
• Poner acciones (por ejemplo, S&P 500 ETF) en cuentas de corretaje normales

La razón de este consejo es que los dividendos de los bonos están gravados a niveles más altos que las ganancias de capital. (Véase el libro de Boglehead para más detalles)

He estado haciendo esto durante muchos años, y mis cuentas de corretaje han crecido mucho (gracias al increíble crecimiento de las acciones en los últimos 10 años) y mis cuentas con ventajas fiscales han crecido muy lentamente (debido a los bajos tipos de interés). Tengo una división 60/40 con acciones/bonos. Las cuentas con ventajas fiscales son todas de bonos y tengo algunos bonos en la cuenta de corretaje.

La situación actual tiene dos inconvenientes:

1. Me gustaría tener más dinero en mis cuentas con ventajas fiscales para obtener mejores ventajas fiscales.
2. Y lo que es más importante, cuando necesito reequilibrar vendiendo acciones y comprando bonos, es un hecho imponible y prefiero aplazar esos impuestos hasta la jubilación.

¿Obtendría mejores ventajas fiscales si ignoro este consejo común y pongo algunas acciones en cuentas con ventajas fiscales? ¿O incluso invertir completamente el consejo y poner todas mis acciones en cuentas con ventajas fiscales?

Answer 1

¿Obtendría mejores ventajas fiscales si ignoro este consejo común y poner algunas acciones en cuentas con ventajas fiscales?

Puede tomar los bonos de las cuentas con ventajas fiscales, venderlos y luego comprar acciones o fondos mutuos de acciones dentro de la cuenta con ventajas fiscales.

Debe intentar utilizar los fondos del 401(k)/IRA para recuperar el equilibrio. Esto se debe a que la venta de una inversión y la compra de otra no genera impuestos en el año en curso si se realiza dentro de estas cuentas.

Answer 2

"Me gustaría tener más dinero en mis cuentas con ventajas fiscales para obtener mejores ventajas fiscales". - ¿Cómo cambiaría esto la asignación de activos? Las acciones que se revalorizan tributan en una cuenta de corretaje normal o en una cuenta con ventajas fiscales. Los bonos que le dan ingresos están sujetos a impuestos en una cuenta de corretaje y no están sujetos a impuestos en una cuenta con diferimiento de impuestos

"Y lo que es más importante, cuando tengo que reequilibrar vendiendo acciones y comprando bonos, es un hecho imponible y prefiero aplazar esos impuestos hasta la jubilación". ¿Por qué no seguir estrictamente sus reglas de asignación si eso va a provocar un hecho imponible? Si estás poniendo dinero constantemente en las cuentas de corretaje/impuestos diferidos, entonces sólo usa ese dinero para volver a equilibrar. Tener una buena estrategia de asignación de activos es útil, pero no sé por qué vale la pena pagar impuestos por seguirla al pie de la letra.

Incluso si doy por sentado que hay que seguir perfectamente la asignación de activos, entonces los impuestos sobre la renta de los dividendos frente al impuesto sobre las plusvalías de las acciones vendidas para reequilibrar favorecerían la estrategia que tienes si te ves obligado a reequilibrar en un año "medio". Por ejemplo, si tiene una cartera 60/40 en la que las acciones se revalorizan un 8% y los bonos rinden un 2%, termina con un 61,4/38,6 ( $64.80 and $ 40,80 respectivamente) de la cartera al final del año. Si hay que reequilibrar, hay que vender $1.44 of stock, which will trigger $ 0,22 de impuestos con un impuesto sobre las ganancias de capital del 15%. Si el $0.80 of bond income was taxable at a 32% income tax rate, then you would have had to paid $ 0,26 si los bonos estuvieran en una cuenta imponible. Sería mejor que lo hicieras; puedes variar la apreciación de las acciones, el rendimiento de los bonos y el tipo impositivo para ver lo que producirían los distintos escenarios. Un año como el pasado en el que tienes más de un 20% de revalorización de las acciones te favorecerá ponerlas en una cuenta con impuestos diferidos si te ves obligado a rebalancear.

De nuevo, sin embargo, sólo recomendaría NO activar los hechos imponibles por el hecho de reequilibrar una cartera y mantenerla como la tienes.