Soy un novato. Sólo quiero hacer una simple pregunta:
en el contexto de la optimización de carteras, ¿es la optimización de la media-varianza la mismo como la cartera con máximo ratio de sharpe?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Corey Goldberg
Puntos
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Básicamente la respuesta es sí, aunque también podemos dar una respuesta algo más complicada:
En la optimización de la varianza media se consideran tradicionalmente dos problemas:
En primer lugar, el problema un poco más simple cuando hay N activos de riesgo. En este caso la solución es una curva, la famosa "frontera eficiente".
Luego, en el siguiente capítulo del libro de texto, consideramos que hay N activos de riesgo y un activo sin riesgo, por lo que hay un total de N+1 activos. En este caso podemos ir un poco más allá y el concepto de solución implica un único punto en la frontera, la famosa "cartera de tangencia" que es también el punto que alcanza el "máximo ratio de Sharpe". Y las mezclas de carteras sin riesgo y de tangencia también tienen este ratio de Sharpe y son soluciones válidas.
(Así que en esta versión del problema la respuesta a su pregunta es un sí . Pero también encontrará gente que dirá que la optimización de la varianza media es equivalente a encontrar la frontera eficiente; esa es otra forma de verlo, cuando no se asume un activo sin riesgo).
