Todas las empresas de corretaje de acciones con cero comisiones que he mirado pueden ofrecer cero comisiones debido a pago del flujo de pedidos (PFOF). ¿Es el PFOF un componente necesario de la negociación de acciones con cero comisiones, o existen métodos alternativos para que las agencias de valores ofrezcan cero comisiones sin PFOF? El PFOF parece estar disponible sólo en los mercados más desarrollados. En las jurisdicciones en las que el PFOF no existe, está prohibido o no se ha legalizado, me pregunto si alguna vez se podrá operar con acciones sin comisiones.
Respuestas
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Michal Kališ
Puntos
16
No, hay otros métodos de ingresos, en el caso de Schwab, Fidelity, Vanguard, hay comisiones relacionadas con sus fondos, el 0,03% de SWTSX es mucho dinero. El margen de interés neto es un gran contribuyente también, te pagan mucho menos por tu efectivo que lo que ganan. Schwab es un prestamista hipotecario. Schwab y Fidelity tienen tarjetas de crédito de marca compartida que estoy seguro que comparten comisiones. Todos ellos también ofrecen asesoramiento a cambio de una comisión, etc., etc.
Ni siquiera estoy seguro de que el pago de los ingresos por el flujo de órdenes sea significativo en estos corredores no financieros de 0 dólares.
Fidelity, Schwab, Vanguard, etc. ganan miles de millones de dólares al año gracias a los inversores. Ganan dinero de:
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Ingresos netos por intereses
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Comisiones de servicio de fondos de inversión y ETFs
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Soluciones de asesoramiento
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Venta de rentas vitalicias
Como ejemplo, sólo el 6% de sus ingresos de Schwab provenían de las comisiones antes de que las eliminaran. Su mayor fuente de ingresos son los "ingresos netos por intereses". El dinero en efectivo no invertido de los clientes gana un interés mínimo y Schwab lo invierte a un tipo más alto.
El pago por flujo de órdenes (PFOF) contribuye a la cuenta de resultados de las empresas que encaminan las órdenes por PFOF. Para los corredores tradicionales, es mucho menos importante en comparación con las demás fuentes de ingresos. En cambio, para un corredor como Robinhood que no ofrece otros servicios, es la base de su rentabilidad.
