He visto varias medidas de riesgo en mis lecturas:
Sharpe, Sortino, Calmar, etc. En el CAPM está Beta, y he visto artículos que discuten cómo modificar el CAPM para la asimetría. Está el Valor en Riesgo y la discusión sobre sus fallos para distribuciones con colas gordas, y cómo compensarlas.
Por supuesto, en el caso de las opciones, están las griegas, que miden cómo cambia el precio de una opción en función de factores como el subyacente (delta), la volatilidad (vega), el interés (rho) y, por supuesto, hay que tener en cuenta las griegas de segundo orden. Pero, por ejemplo, las opciones "más arriesgadas" -por ejemplo, las opciones out-of-the-money (OTM) que tienen más posibilidades de expirar sin valor- tienen un delta más bajo que las opciones "menos arriesgadas" -por ejemplo, las in-the-money (ITM) que tienen menos posibilidades de expirar sin valor-. ¿Tiene sentido considerar $delta/ option$ $price$ ? Por ejemplo, si el subyacente se mueve, una opción ITM se moverá más que una opción OTM, pero en términos de su rendimiento (el porcentaje o el cambio logarítmico de la opción), la OTM podría moverse dramáticamente más. Luego está theta... simplemente el riesgo en el tiempo de que la opción pierda valor.
He leído algunos artículos que hablan de los "rendimientos" de diversas estrategias, pero pocos entran en detalle sobre los requisitos de margen.
En concreto, últimamente he estado mirando varias carteras de opciones, pero me resulta difícil tener una buena idea de cómo medir su rentabilidad frente al riesgo. La parte de la rentabilidad es fácil, el riesgo, no tanto. Entonces, ¿cómo puedo elegir qué cartera es "mejor"?
¿Existen buenos recursos en los que pueda encontrar un debate sobre esta cuestión? ¿Cómo suelen medir los fondos de cobertura, por ejemplo, su riesgo cuando se trata de carteras que incluyen opciones?
Pido disculpas por la pregunta general, ¿es demasiado general/subjetiva?
