¿Cambios de patrones en el análisis técnico?

Question

Teniendo en cuenta los supuestos enumerados como 1,2 y 3 aquí https://www.investopedia.com/terms/t/technicalanalysis.asp

¿Qué opina de la idea de que los antiguos patrones/tendencias técnicas ya no deberían funcionar, dado que los bancos centrales y los flujos pasivos han ocupado un lugar cada vez más importante en el mercado?

Los supuestos básicos son que el mercado es eficiente y que las consecuencias siguen tendencias basadas en esa eficiencia y en la psicología de los actores. Los bancos centrales y los flujos pasivos cambian esto significativamente, ya que tienen una psicología completamente diferente y alteran lo que generalmente se considera eficaz debido a su psicología diferente, además de alterar la psicología actual. ¿No debería esto cuestionar la relevancia de las antiguas tendencias y patrones?

Además, toda la estructura del mercado debe haber cambiado significativamente con la introducción de pasivos y algos, etc. La "psicología" de estos actores es muy diferente a la de un operador fundamental de los años 70.

¿Alguien tiene alguna idea sobre esto?

Answer 1

Para abreviar: las reglas técnicas de negociación funcionan si son (A) verdadero o (B) se cree que es verdad por suficientes comerciantes. Si la creencia dominante del mercado cambia, las antiguas creencias de la categoría (B) ya no deberían funcionar.

El trading técnico -según entiendo- se basa en la suposición de que existen ciertos patrones en los gráficos de las acciones que repiten o indican movimientos de precios en el futuro, lo que hace que los precios de las acciones (u otros valores) sean algo predecibles. Ahora bien, en mi opinión, esto funciona porque un número suficiente de operadores creen en estos patrones y se comportan en consecuencia en sus operaciones, generando exactamente esta predictibilidad.

Así que, en la medida en que el trading técnico funciona debido a estas creencias grupales coherentes, sólo funciona para los patrones que actualmente son utilizados por la mayoría de los operadores (o al menos los suficientes como para tener un impacto en el mercado). Si nadie cree y actúa sobre patrones obsoletos u oscuros, lo más probable es que no funcionen.

Dicho esto, si puede haber patrones que se basen en aspectos probados de los mercados financieros (como el arbitraje o ciertos principios psicológicos), es decir, que reflejen realmente la realidad financiera. Estos deberían funcionar en general, si tienen un impacto lo suficientemente grande.