Supongamos que tengo un bono que rinde un 3% durante algún tiempo. Según mis cálculos $100 are working in the investment. So it makes me $ 3 cada año.
Ahora supongamos que los rendimientos se han incrementado de manera que puedo comprar bonos que rinden un 4%. El bono que poseo actualmente puede venderse por 80 dólares.
¿Debo vender mi bono por $80 to buy the 4% bond so my investment would make $ ¿3,2 cada año en lugar de 3?
O considere lo contrario: los rendimientos cayeron al 2% y mi bono se puede vender por $160. If I sell my 3% bond for $ 160 y comprar el del 2%, mi dinero ganaría $3.2 again instead of $ 3. ¿Debo hacerlo?
Mi objetivo general es maximizar los ingresos que puedo obtener con mi dinero. ¿Maximizar los ingresos es una buena idea?
(Ignoremos por un momento el riesgo de impago de los bonos)
EDIT1:
No creo que entienda del todo las respuestas hasta ahora.
Pero aquí se detalla mi cadena de pensamiento:
Mencionaste el VAN, pero pensé que es sólo el nombre de una función que necesitas hacer cero, al resolver la TIR. Los bonos con cupones fijos tienen una tasa interna de retorno (TIR) fija, ya que todos los flujos de caja futuros son proporcionales a la inversión inicial. La TIR es el tipo de interés de una hipotética cuenta de ahorros en la que depositarías tus inversiones y de la que retirarías una parte a medida que los cupones venzan. Así que inviertes, gana intereses, luego retiras una parte, el resto gana intereses y así sucesivamente... En la fecha de vencimiento tendrás exactamente el importe del último pago.
Hice una hoja de cálculo mostrando mis cálculos para un caso hipotético:
Resultó que la función XNPV da los mismos valores, excepto que calcula utilizando los pagos futuros, mientras que yo calculé el valor actual basándome en los movimientos de caja pasados con signo negativo.
Si los pagos futuros cambian, también lo harán los rendimientos, y el valor de ambas columnas se ajustará también en consecuencia.
Así que básicamente ya calculé el VAN, sólo que no lo sabía...
Lo que pregunto es por la última columna. Para cualquier momento de tiempo puedo decir el VAN y la tasa que está ganando dinero.
Basándome en la TIR de los flujos de caja del nuevo bono, y en el precio de venta de una determinada inversión puedo predecir la nueva tasa de crecimiento. Si proporciona un mayor crecimiento, cambiaría.
En efecto, si el VAN de mis inversiones es $100 and if I sell it for $ 80 Efectivamente, he perdido 20 dólares. Pero mi pregunta es sobre la maximización del producto VAN*rendimiento y no de la riqueza absoluta. (ignoremos el riesgo de impago por un momento)
En cuanto a mi situación financiera, soy un trabajador que gana su dinero y que invierte el excedente. El objetivo final es construir una cartera de jubilación que proporcione altos ingresos.
EDIT2: He descubierto que maximizar la tasa de crecimiento no es necesariamente una buena idea.
