Ratios de Sharpe y Sortino de la cartera y de los valores individuales

Question

El cálculo de los ratios de Sharpe y Sortino de un valor individual es sencillo.

Lo que me da curiosidad es lo siguiente:

Supongamos que tengo una cartera de varios valores, que es una distribución de mi capital total: por ejemplo, el activo A tiene un 25%, el activo B tiene un 50% y el activo C tiene un 25%. En cada paso de tiempo t Supongamos que puedo ajustar estos porcentajes para maximizar mis beneficios, y que el reparto total tiene que sumar siempre el 100%.

Así que en cada paso de tiempo t mi cartera tiene un rendimiento de r_t que es el producto punto del vector de distribución ( a ) para cada activo en el momento t con el vector de la variación del precio de cada activo desde el momento t-1 .

Si quiero calcular el Sharpe y el Sortino para la cartera, ¿podría:

• Calcule los ratios de Sharpe y Sortino para cada valor individual en el momento t y de nuevo tomar un producto punto entre mi vector de distribución a y el vector de cada ratio sharpe/sortino para cada valor
• Calcule directamente los ratios de Sharpe y Sortino de la cartera utilizando los rendimientos de la cartera ( r_t ) en todos los pasos temporales t .

Otra buena pregunta sería: ¿son ambos enfoques fundamentalmente iguales?

Gracias de antemano por su ayuda.

Answer 1

Si quiere calcular los ratios de Sharpe y Sortino para la cartera, debe

• calcularlos directamente utilizando los rendimientos de la cartera

Incluso si los ratios individuales de sharpe para cada uno de los $N$ los activos que se multiplican por las ponderaciones de la cartera es equivalente al enfoque anterior, se estaría calculando $N$ número de ratios de Sharpe/Sortino cuando podría haber calculado simplemente el que quiere: el ratio de la cartera