Muchos teletipos tienen diferentes fechas de vencimiento de las opciones. Algunos tienen opciones semanales disponibles, otros no. Algunos tienen opciones con fechas muy largas, otros no. En un nivel muy básico, esto se debe al interés del operador en la acción subyacente
Tiene razón. Las empresas que ofrecen opciones semanales y/o LEAPs se deben al interés de los operadores por la acción subyacente, es decir, a la liquidez.
¿Por qué no hacer que cada símbolo opcionable tenga un conjunto estandarizado de fechas de vencimiento? Los costes derivados de insertar unas cuantas filas más en la base de datos de la bolsa deberían ser insignificantes, ¿no?
Hay unas 4.200 acciones que ofrecen opciones. Sólo unos 500 de ellos ofrecen opciones semanales. Y luego hay otros 300 o más ETFs que ofrecen opciones pero no semanales. Y luego está la cuestión de los aproximadamente 500 valores (una suposición) que ofrecen LEAPs. El coste de añadir 4.000 opciones semanales más y quizás el mismo número de LEAPs no sería insignificante.
... pero ¿cuál es el mecanismo específico que determina qué fechas de vencimiento están disponibles para un determinado símbolo de comilla? ¿Por qué no hacer que cada símbolo opcionable tenga un conjunto estandarizado de fechas de vencimiento?
Una vez superado esto, las opciones están estandarizadas.
Hay 3 ciclos de vencimiento para las acciones:
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Enero, abril, julio, octubre
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Febrero, mayo, agosto, noviembre
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Marzo, junio, septiembre, diciembre
Todos los valores opcionales ofrecen opciones en el mes en curso, en el mes siguiente y, como mínimo, en los dos meses siguientes del ciclo.
De los más de 4.200 valores opcionales, unos 500 ofrecen opciones semanales para las próximas 8 semanas.
Un gran número de valores opcionales ofrecen LEAPs (opciones a largo plazo que vencen en más de un año), lo que da lugar a dos vencimientos posteriores en enero.
Las acciones y los ETFs cuyas opciones son muy negociadas pueden tener incluso más meses de vencimiento. Por ejemplo, las opciones más negociadas son las del SPY, que rompe todas las reglas. Sus vencimientos incluyen:
- 16 vencimientos entre semana y semanales
- 8 vencimientos mensuales
- 3 vencimientos trimestrales a final de mes
- 7 LEAPs que expiran en varios meses
La respuesta corta es que cuanto mayor sea el interés de los operadores, más meses y más precios de ejercicio estarán disponibles para negociar.
Aquí está la explicación de la CBOE sobre el ciclos de opciones .
Aquí está el directorio de la CBOE de opciones semanales .
