¿Hay alguna forma de diferenciar entre la apreciación de un activo y la devaluación de la moneda en la que se denomina (inflación)? Sé que podría mirar las medidas de inflación convencionales (como el IPC) y compararlas con el rendimiento del activo en cuestión, pero se podría argumentar que ciertas cestas de "cosas" no se han visto afectadas por la inflación al mismo ritmo debido a la menor/mayor velocidad del dinero. Podría comparar el precio de los activos con el aumento de la oferta monetaria, pero esto parece rudimentario e implicaría que la inflación está correlacionada 1:1 con el aumento de la oferta monetaria y eso no suena bien. ¿Existe una forma segura de distinguir entre ambos para un determinado activo?
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Brian
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1609
La inflación es una tendencia general al alza de los precios cuando el valor no varía. Por lo tanto, "la misma cosa" de repente cuesta más.
La revalorización es un aumento de valor de buena fe. Esto tiende a aumentar también el precio que pagará el mercado.
Así, la diferencia es clara: value_final - value_initial = appreciation y appreciation + inflation = price_final - price_initial El problema, por supuesto, es que es muy difícil determinar con precisión el valor. Hay formas, pero en última instancia, casi todas las medidas de valor están más o menos contaminadas por la inflación.
Se puede hacer lo contrario y simplemente medir la inflación, y luego trabajar hacia atrás para obtener la apreciación. Esto es algo circular, ya que la inflación se define en relación con el valor. Aquí es donde entran cosas como el IPC: la premisa es que es poco probable que el valor de referencia se revalorice mucho o que la revalorización sea muy predecible. Por supuesto, es discutible que se pueda afirmar que hay algún activo que no se revaloriza o deprecia en un tiempo determinado. Pero si se confía en el IPC del gobierno (o en el de cualquier otra fuente), entonces se puede utilizar para inferir la apreciación, y la apreciación será precisa en la medida en que el IPC sea preciso.
Así que digamos:
- El IPC fue del 2% en los últimos 10 años
- Usted compró una casa hace 10 años por 200k
- La casa es ahora 300k
Tienes una diferencia de precio de 100k o 50%. La inflación por sí sola habría resultado en 244k, por lo que podemos considerar los 56k como apreciación.
aerobless
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21
Sé que podría mirar las medidas de inflación convencionales (como el IPC) y compararlas con el rendimiento del activo en cuestión, pero se podría argumentar que ciertas cestas de "cosas" no se han visto afectadas por la inflación al mismo ritmo debido a la menor/mayor velocidad del dinero
Su planteamiento básico es correcto. Tomas la inflación medida y la restas de tus ganancias. El problema es medir la inflación. El problema que has detectado es que la medición de algunas cosas basadas no es necesariamente la medición de la "verdadera inflación", pero esto no tiene nada que ver con la velocidad del dinero. El problema se basa en una cuestión mucho más sencilla: la inflación para diferentes cosas es diferente .
Digamos que el precio de la gasolina disminuye, pero el de los televisores aumenta. ¿Cómo se pondera esto? Se puede construir una cesta, hacer una media y postularla como la tasa de inflación oficial. Pero esto es sólo una aproximación y será inevitablemente diferente de la inflación que todo el mundo siente. Y lo que es peor, puede perder categorías enteras Por ejemplo, en algunos países sólo se tiene en cuenta para la inflación el alquiler (=precios bastante fijos), pero no las viviendas en propiedad (cuyos precios son mucho más volátiles). ¿Cómo se contabilizan adecuadamente las categorías en las que los precios caen rápidamente, como la electrónica de consumo? Al fin y al cabo, en un futuro bastante cercano habrá un teléfono comparable al buque insignia actual por unos 200 dólares. Además, existe el problema de medir realmente los precios. ¿Cómo se tratan los artículos que están actualmente en oferta? ¿Cuál es el precio de un vuelo cuando las aerolíneas cambian los precios constantemente? (Pregunta extra: ¿cómo se mide el precio de un servicio si éste no está disponible durante las horas de cierre?) Todas estas cuestiones hacen que el IPC no sea una medida muy adecuada para la inflación.
Una forma probablemente mejor de juzgar la inflación durante largos periodos de tiempo es comparar su activo con los ingresos . Al fin y al cabo, independientemente de lo que contemos o no, si las cosas se encarecen en general, la gente exigirá salarios más altos. A largo plazo, esto debería estar más o menos a la par con la inflación real
La respuesta sencilla es "no".
Conceptos como inflación, devaluación, etc. son debatido fuertemente entre los "economistas". No hay ni de lejos un acuerdo definición .
Nadie tiene la menor idea de cómo la oferta de dinero fiduciario afecta a los conceptos de inflación, y nadie se pone de acuerdo ni siquiera vagamente en aspectos básicos como qué es la oferta de dinero.
¡Su pregunta dice esencialmente "Explique el mayor y más debatido asunto monetario-económico-político de los últimos 500 años" - !
(Sólo un punto, tenga en cuenta que inflación no existe, es sólo tema de conversación . No es cuantitativo. Si eres aficionado al deporte, algunos hechos son "Los bucs ganaron la última superbowl" y "el récord actual de maratón es de 2:01:39". En cambio, ¿sabéis que los periódicos publican artículos sobre el "MVP"? es decir, algunos escriben su idea sobre quién es el "MVP". Tal vez haya una votación entre los escritores de deportes. La inflación es así: "se habla". Varios periódicos, juntas, universidades, etc., hacen que unos cuantos tipos se sienten y decidan cuál fue la "inflación" en el país X el año pasado. (Puedes elegir varias metodologías completamente diferentes, y elegir un periódico que te guste). ¿Y qué? Si unos cuantos tipos de The Economist dicen "La inflación en Francia el año pasado fue: 3,343%", ¿a quién le importa?)
