Tratando de entender lo que son realmente los costes de negociación en los fondos y ETFs

Question

Estoy tratando de entender cuáles son los costes de negociación en ETFs y fondos. Es correcta la explicación que aparece a continuación?

Los ETFs tienen costes de negociación porque se negocian casi como las acciones, por lo que hay que pasar por un broker para comprar/vender acciones, y los brokers se llevan una comisión.

Esto significa que el coste de negociación del ETF depende del corredor que utilice, no de la empresa financiera que gestiona el ETF para seguir su respectivo índice. Por ejemplo, puedes comprar un ETF de Vanguard a través de un broker que no trabaja en Vanguard. Por tanto, esta comisión tiene que ver con el broker, no con el propio ETF, por lo que no la verás en el folleto del ETF.

Por otro lado, los fondos no cotizan como las acciones. Los inversores pueden comprar directamente las participaciones de los fondos sin necesidad de recurrir a un intermediario, lo que descarta las comisiones de los corredores. Sin embargo, el fondo en cuestión podría cobrar una comisión por este tipo de operaciones, aunque no es habitual. En cualquier caso, esta hipotética comisión está totalmente relacionada con el fondo, y debería poder detectarla en su folleto.

Answer 1

En general, tiene razón. Sin embargo, tenga en cuenta que algunos corredores no cobran costes de transacción en algunos ETF. Así, Vanguard no suele cobrar por los ETFs de Vanguard, y Fidelity tiene una colección de ETFs por los que no cobra costes de transacción y estoy seguro de que otros brokers tienen acuerdos similares.

Así que no, esas cosas no se encontrarán en el folleto de los ETF, ya que esos costes de transacción dependen de la relación entre el corredor y el inversor. Los costes de transacción que verá definidos en el folleto son los correspondientes a las actividades de negociación en las que participa el ETF. Por ejemplo, un ETF que opere con opciones tendrá unos costes de transacción mucho más elevados que uno que sea un fondo indexado.

Los costes de negociación de los fondos de inversión son muy similares, pueden ser bastante elevados, algunos tienen una carga inicial o final de hasta el 5%. Ya no son tan populares, pero hace 20 años eran muy comunes, o si uno utiliza un asesor financiero.

Esos productos es lo que realmente creó Vanguard. Jack Bogle creó una serie de fondos de inversión de bajo coste que se invertían de forma pasiva y que superaban a los fondos de gestión activa, sobre todo si se tienen en cuenta las comisiones.