Definición y función de los fondos de inversión

Question

Así, los fondos de inversión son fondos que tienen exposición a una variedad de activos para reducir el riesgo. Pero hay empresas de fondos de inversión (como BlackRock) en las que la gente puede invertir y que determinan una cartera (en función de las necesidades de la persona). Pero al mismo tiempo hay fondos que ya están determinados como el Vanguard 500 Index, pero también se les llama fondo de inversión.

Quiero saber cuál es la diferencia entre los fondos que ya están determinados (como un ETF) y los "fondos de inversión" en los que la gente puede invertir.

Answer 1

Los fondos de inversión compran (y venden) acciones de empresas de acuerdo con las políticas establecidas en su prospecto, no en función de las necesidades individuales de un inversor, es decir cuando invierte dinero en (o retira dinero de) un fondo de inversión, el gestor compra o vende las acciones que, a su juicio, sean las más apropiadas (en consonancia con las políticas de inversión). Por lo tanto, el gestor de un fondo de inversión de gran capitalización no comprará la última acción de pequeña capitalización que esté de moda. de pequeña capitalización que probablemente será enormemente rentable; él/ella debe elegir sólo entre varias empresas de gran capitalización.

Algunos fondos cotizados son cestas fijas de acciones. Supongamos que no invertir en una empresa X por una cuestión de principios. A menos que el folleto de un fondo de inversión que diga que no invertirá en X, es posible que acabe teniendo una inversión en X en algún momento porque el gestor del fondo compró acciones de X. Con un ETF de este tipo usted sabe lo que hay en la cesta, y si la cesta no incluye acciones de X ahora, no tendrá acciones de X en una fecha posterior.

Algunos fondos cotizados se construyen sobre la base de algún índice y siguen el índice como una cuestión de política. Por lo tanto, usted no estará invirtiendo en X a menos que X pase a formar parte del índice porque Standard o Poor o Russell o alguien haya cambiado de opinión, y el ETF compre X para seguir el índice. para seguir el índice.

Por último, algunos ETF son exactamente como los fondos de inversión generales, salvo que puede comprar o vender acciones del ETF en cualquier momento al precio en el en el momento en que se ejecuta su orden, mientras que en los fondos de inversión, el precio de las acciones del fondo de inversión que ha comprado o vendido es el valor liquidativo de las participaciones del fondo de inversión para ese día, que se que se establece en base a los precios de cierre al final del día de negociación de las acciones, bonos, etc. que posee el fondo. Por lo tanto, usted puede acabar en cualquier momento en función de lo que piense el gestor del fondo. de lo que piense el gestor del fondo sobre X.

Answer 2

Creo que está preguntando por los fondos de gestión activa frente a los índices y posiblemente también frente a los fondos diversificados como los fondos de fecha objetivo. Esto también está relacionado con la cuestión de los fondos de inversión frente a los ETF.

En primer lugar, un fondo puede ser gestionado activamente o puede intentar seguir un índice . Un fondo de gestión activa tiene un gestor que trata de encontrar los mejores valores para invertir dentro de ciertas limitaciones, como "este fondo invierte en empresas estadounidenses de gran capitalización". Un fondo indexado trata de ajustarse lo más posible a la rentabilidad de un índice como el S&P 500.

Un fondo también puede intentar ofrecer una cartera que sea adecuada para que alguien ponga toda su cuenta. Por ejemplo, un fondo de fecha objetivo es un fondo que puede invertir en una mezcla de acciones, bonos y acciones extranjeras en una proporción que sería apropiada para alguien que espera jubilarse en un año determinado. Estos no son los ejemplos canónicos de fondos de inversión, aunque comparten la misma estructura legal y los mismos mecanismos de inversión.

En segundo lugar, un fondo puede ser un fondo de inversión tradicional o puede ser un fondo negociado en bolsa (ETF). Para invertir en un fondo de inversión tradicional, usted envía dinero al fondo, y ellos le dan un número de acciones igual a lo que ese dinero habría comprado del valor neto de los activos (NAV) del fondo al final de la negociación del día en que reciben su depósito, posiblemente menos un cargo por ventas. Para invertir en un ETF, se compran acciones del mismo en el mercado bursátil como cualquier otra acción. Bajo cuerda, un ETF tiene algo parecido al mecanismo de depositar dinero para obtener acciones, pero sólo los grandes operadores pueden utilizarlo, y no se usa para invertir, sino sólo para la gente que está haciendo un mercado en la acción (si mucha gente está comprando VTI, Big Dealer Co obtendrá 100.000 acciones de Vanguard para poder venderlas en el mercado al día siguiente).

Histórica y tradicionalmente, los ETF se asocian a una estrategia de indexación, mientras que si no se menciona específicamente, la gente asume que los fondos de inversión tradicionales se gestionan activamente. Muchos ETF, especialmente los de Vanguard, son en realidad una forma diferente de mantener el mismo fondo subyacente.

La mejor manera de entenderlo es leer el folleto de un fondo de inversión y de un ETF. Todo está ahí en un inglés razonablemente sencillo.