Costes de un fondo de inversión colectiva moderno

Question

Considere el vídeo de la primera página de numer.ai . Allí se hacen dos afirmaciones

1) Un fondo de cobertura posee muchos datos financieros caros [por lo que numer.ai anonimiza estos datos antes de hacerlos públicos mediante algún elaborado método de encriptación].

2) El fundador del fondo de cobertura asociado a numer.ai invirtió un millón de dólares de su propio dinero

Lo que no entiendo exactamente es la conexión entre estas afirmaciones:

• Aunque en el vídeo no se dice explícitamente, parece que se da a entender que el fundador pagó ese millón por los datos financieros. ¿Es correcta esta deducción?

• En segundo lugar, ¿estoy en lo cierto al suponer que los fondos de cobertura compran sus datos a otras empresas, o de alguna manera "generan" sus propios datos? ¿Podría nombrar alguna empresa a la que se puedan comprar datos financieros de alta calidad?

• En tercer lugar -suponiendo que mi suposición de las viñetas anteriores fuera correcta-, pagar un millón de dólares por datos financieros parece ridículo. ¿Es posible que el fundador haya pagado todo eso por los datos financieros? He leído que los costes de creación de los fondos de cobertura varían mucho, desde 20.000 hasta 200.000, pero aún así se quedan cortos, por un gran margen, de un millón. ¿Por qué cree que el fundador de numer.ai tuvo que invertir esa cantidad de dinero?

Answer 1

Su inferencia en el número 1 es incorrecta. El millón de dólares que ha aportado va a formar parte de los activos del fondo. Esta es una práctica habitual y es una forma de que el fundador exprese su confianza en que el fondo va a ganar dinero. Quiere que usted elabore un modelo que él pueda utilizar para negociar esos activos. Es de suponer que le dará algo de dinero si utiliza su modelo y éste funciona.

En cuanto al número 2, hay muchas formas de obtener datos. A veces puedes comprarlos directamente de la bolsa. También puedes comprarlos a vendedores como tickdata.com. Hay muchos vendedores de este tipo. Dado que hace un gran problema al decir que es caro, asumo que está hablando de datos con una frecuencia relativamente alta (no diaria, que sería barata). Los datos de las acciones no están mal. Los datos completos de EE.UU. costarían unos cuantos miles de dólares (quizá 20.000 como máximo). Para alguien sentado en casa sin capital, eso es mucho dinero, pero para un fondo de cobertura no es nada.

Como inversor institucional, su agente de bolsa le dará un feed de datos que le proporcionará todos los precios en tiempo real (pero no históricos). Si lleva tiempo operando, podría haber guardado los precios tal y como salieron del tubo. Sin embargo, no creo que sea el caso aquí, basándose en lo joven que es y en el poco dinero que hay en juego.

En resumen, ha pagado por unos datos y los ha "encriptado" de tal manera que puede compartirlos legalmente de forma gratuita. Supuestamente, su método preserva la estructura para que puedas escribir un modelo de negociación basado en los datos encriptados y que funcione con datos reales. Una vez que tengas un buen modelo de negociación, se lo vendes a él y lo utilizará para negociar su millón de dólares y cualquier otro dinero que sea capaz de reunir.