¿Dónde está ese fondo de inversión, bolsa o índice del 10% anual?

Question

He estado investigando sobre los seguros de vida, y me he metido en la investigación de las pólizas de vida entera, y en todos los artículos que dicen que es una mala inversión asumen que puedes invertir el dinero en algún fondo de inversión con una rentabilidad del 10% anual.

¿De dónde sale esa cifra del 10% de devoluciones?

• ¿Existen estudios reales de inversores normales que promedien esta cifra?
• ¿Es el 10% un mito perpetrado por los corredores de bolsa?
• ¿Se trata simplemente de una sabiduría popular repetida que se considera correcta en cualquier periodo aleatorio de 30 años, y que es un buen número redondo?

Es muy posible que la respuesta correcta sea: #3
Pero alguien tenía que decirlo primero, y se repite en todas partes sin fuente ni prueba alguna.
¿De dónde viene?

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(He editado esto para ir al meollo de mi pregunta, y eliminar mi experiencia personal, ya que está sesgando las respuestas. Mira en el historial de preguntas si quieres verlo.

Cuando veo un artículo en el que me dicen que el seguro de vida entera es una mala inversión porque los costes son elevados, y los rendimientos sólo rondan el 4%-5%, con una garantía, pienso guau, 4% garantizado, con impuestos diferidos, impresionante. La comparación con el fondo de inversión del 10% no tiene sentido para mí).

Answer 1

Esa cifra puede basarse en una visión histórica a largo plazo del mercado de valores. Si se observan algunos gráficos a largo plazo de la DOW o el S&P500 Verá que, en general, la tendencia al alza es bastante buena. Sin embargo, hay algunos puntos planos bastante grandes en esos gráficos, y si la mayoría de sus inversiones se han hecho durante uno de esos períodos, es posible que no haya visto mucho crecimiento.

Si miras los periodos de entre 10-17 años más o menos, puedes encontrar lugares en los que habría sido realmente un asco ser tú (mira el gráfico del S&P e imagina del 66 al 83. ¡UCH!) y lugares en los que las cosas fueron estelares. Si se amplía a unos 30 años más o menos, entonces es difícil encontrar un periodo sin al menos un buen crecimiento en alguna parte.

Si el pánico se apodera de ti durante una caída y vendes a la baja, las cosas, por supuesto, se ponen mucho peor.

La evolución de su propia cartera dependerá en gran medida de la evolución de los fondos que haya elegido, de la cantidad que haya invertido en renta variable frente a la renta fija y de si la renta fija estaba en bonos reales o en un fondo de bonos. Los fondos de bonos están sujetos a mucha más fluctuación cuando los tipos de interés suben o bajan que algo como un bono del Tesoro o un bono del Tesoro que se posee directamente y se planea mantener hasta el vencimiento.

Answer 2

Un 10% parece demasiado optimista, pero un 5%-8% anual de media es factible. El 1% es demasiado poco, estás haciendo algo mal, a no ser que te refieras a real (es decir, después de ajustar la inflación), y aun así no es demasiado alto.

En un año determinado puede ser fácil o difícil, pero la cuestión es que estamos hablando de medias a largo plazo.

Por ejemplo, si observamos el DJI de los últimos 30 años, veremos una subida del 1300% (más o menos), lo que anualmente supone un ~40%. En los últimos 3 años la subida es aún más pronunciada, pero en la última semana - es negativa.

Así que depende de tu línea de tiempo y de la forma en que gestiones tus inversiones. Tienes que equilibrar entre las acciones y los bonos y el efectivo, pero incluso si aparcas tu dinero en efectivo puedes conseguir más del 1% ahora mismo (el ahorro en línea de Capitol One es del 1,15%), y eso es con los tipos más bajos de la historia, así que conseguir el 1% a lo largo del tiempo significa que estás haciendo algo mal, en mi opinión.

Answer 3

Hay una calculadora genial en Dinero Chimp que le permite introducir un año de inicio y otro de finalización y ver cuál es la tasa de crecimiento anual compuesto del S&P 500. El rango de fechas por defecto, de 1871 a 2010, da una tasa del 8,92%, por ejemplo.

Algo que hay que tener en cuenta a la hora de comparar la rentabilidad con una póliza de vida entera es lo que ocurre con el valor en efectivo de la póliza cuando uno fallece. Muchas de estas pólizas están redactadas de forma que sus beneficiarios sólo reciben el valor nominal de la póliza, y la compañía de seguros se queda con el valor en efectivo.

Answer 4

El NYT volvió a publicar una ingeniosa infografía que muestra el comportamiento del S&P 500 en varios horizontes temporales. Si lo estudia un poco, verá que no es probable que el 10% gane anualmente después de la inflación. La mayoría de las personas que citan la cifra más alta están trabajando con cifras anteriores a la inflación.

El gráfico enlazado más arriba es engañoso en el siguiente sentido La información que se presenta en este documento es la siguiente: se agrupa en cinco categorías, cuyos límites están delimitados por los porcentajes de interés. Pero preferimos verlos agrupados por esos porcentajes. Por ejemplo, el 6,9% entra en la categoría neutra (mejor que invertir en valores de interés fijo, pero todavía por debajo de la media del mercado), pero el 7,1 entra en la categoría "por encima de la media". El efecto es que trataremos el color neutro que domina la tendencia a largo plazo como si estuviera en algún lugar en medio del 3-7, cuando sospecho que no es así. Algún día probablemente haré mi propia versión y veré cómo resulta.

Dicho esto, si se observa la diagonal de 30 años, se puede ver que todavía hay bastante variación en los rendimientos. Desafortunadamente no puedo convertir esto en un solo número para ti, pero toma una hoja de cálculo y algunos datos de mercado si quieres uno.